¿Por qué impediría una empresa que sus empleados invirtieran en acciones de la empresa a través de la cuenta 401(k) patrocinada por la empresa?

Question

¿Por qué impediría una empresa que sus empleados invirtieran en acciones de la empresa a través de la cuenta 401(k) patrocinada por la empresa? He visto esa restricción al leer los "Aspectos destacados del plan Vanguard Brokerage Option (VBO)®" de una cuenta 401(k) de Vanguard patrocinada por alguna empresa estadounidense.

Nota: la Opción de Corretaje Autodirigido (SDBO) antes conocida como la Vanguard Brokerage Option (VBO).

Answer 1

Porque es un fracaso de diversificación super-malo terrible no-bueno ...que también hace que la empresa demasiado responsable del destino del trabajador tras su jubilación.

Al fin y al cabo, así es como funcionaban las cosas en los viejos tiempos. Llegas a casa después del V-J y te pones a trabajar para Baldwin Locomotive Works, una empresa que lleva 120 años fabricando locomotoras de vapor. Tus servicios te valdrán una pensión, que BLW paga con los beneficios, igual que hizo con tu abuelo y tu bisabuelo. Sin embargo, esta creciente carga de las pensiones significaba que BLW se estaba convirtiendo en una empresa de pensiones que además fabricaba locomotoras.

Afortunadamente, el sector de las pensiones se dio cuenta de esta peligrosa práctica y modificó la estructura de la empresa para que BLW pagara una pensión. fondo . El fondo era independiente y no quebraría si BLW lo hiciera. Excepto que los dos Consejos de Administración eran las mismas personas. Cuando BLW necesitaba un préstamo, pedían prestado al fondo de pensiones. Si no tenían efectivo para pagar al fondo de pensiones, emitían acciones. Así que las pensiones de los empleados estaban fuertemente invertidas en acciones de, o préstamos a, la empresa.

El resultado fue que las pensiones de muchos trabajadores quebraron y se convirtieron en una carga para el Estado. Esta situación llegó a tal extremo que el gobierno "lo hizo oficial" y creó el sistema de Seguridad Social. Más tarde, se desarrolló el concepto de 401K, para que los empleados pudieran dirigir sus propios ahorros de jubilación en lugar de los gestores de fondos.

Sin embargo, la idea de invertir su jubilación en su propia empresa se ha convertido en una palabra de cuatro letras. La jubilación debe invertirse en cosas que sean seguros como casas Y la industria financiera ya sabe lo que es eso, porque las dotaciones universitarias se invierten allí. Es decir: una mezcla muy amplia de acciones, acciones extranjeras, bonos, inversiones aseguradas, cashlikes y, a veces, una pequeña fracción de bienes inmuebles. Y a medida que se acerca el momento de la retirada de la inversión, se va reduciendo lentamente la combinación de activos de acciones y se va incrementando la de cashlikes.

Pero no cualquier valor, sino una selección lo más variada posible, para que el fracaso de una empresa o sector no perjudique significativamente al fondo.

El problema con permitiendo empleados a invertir la jubilación en su propia empresa es que las empresas se verán tentadas a obligar a ellos. Por ejemplo, mi empresa pone mis inversiones en un Fondo Objetivo por defecto, y tengo que entrar y moverlo positivamente. Imagínese que la pusieran por defecto en las acciones de su empresa. A muchos empleados ni siquiera se les ocurriría cambiar la combinación de inversiones por algo sensato. Se irían a otros trabajos y, al jubilarse, se encontrarían con que su fondo de jubilación se ha extinguido porque todas las acciones que había en él han pasado a 0. Eso nos llevaría de vuelta a los Malos Viejos Tiempos.

Answer 2

He encontrado un documento sobre Requisitos de la SEC para los empresarios que sí permiten la compra de acciones de la empresa a través de una ventanilla de corretaje ( espejo ). Estoy extrapolando mucho a partir de un documento que sólo cubre un caso concreto, pero parece que hay más papeleo y más riesgo de que un empresario sea demandado si ofrece acciones de la empresa a través de su programa 401(k). Según ese documento, la mera disponibilidad de acciones de la empresa a través de una agencia de valores no requiere papeleo ni entraña riesgos, con la salvedad de que no pueden señalarlas (y, desde luego, no pueden recomendarlas, alentarlas o respaldarlas a los empleados). No me cabe duda de que algunas empresas optan simplemente por prohibir esas compras, ya sea por exceso de precaución o porque redactaron las normas de sus planes antes de que se publicaran las directrices.

Answer 3

¿Podría ser que el consejo de administración quería tener la capacidad de tener más control sobre la empresa. Dentro de mi 401k no puedo comprar más acciones de la empresa después de hacerlo después de 20 años. Puedo retirar mis acciones pero no puedo recomprarlas. Si la Junta estaba tratando de conseguir que diversificar, ¿por qué no limitar la cantidad de acciones que puede poseer.

Además, nadie puede comprar acciones en el futuro en el 401k ¿Está el consejo de administración intentando aumentar el control sobre la empresa. ¿Intentando tener más control sobre la empresa?