Cálculo de la rentabilidad neta de la estrategia en dólares

Question

Un ejemplo en el libro, Comercio cuantitativo se calcula la rentabilidad neta de una estrategia neutra en dólares de IGE y SPY.

% net daily returns
(divide by 2 because we now have twice as much capital.)
netRet=(dailyretIGE - dailyretSPY)/2;

No entiendo por qué dividimos por 2. Esencialmente usamos la venta en corto de SPY para comprar acciones de IGE para la estrategia de dólar neutral. ¿No sería la rentabilidad neta simplemente la rentabilidad diaria de IGE - la rentabilidad diaria de SPY? Hipotéticamente, si obtengo 100 dólares por la venta en corto de spy y utilizo eso para comprar acciones de 100 dólares de IGE, si la rentabilidad diaria de IGE es del 10% mientras que la de SPY es del 5%, entonces la rentabilidad neta será del 5% de mi inversión inicial de 100 dólares, lo que suma 105 dólares. ¿Por qué dividimos por 2?

Answer 1

Sí, puedes hacer simplemente IGE - SPY si asumes que el corto financia el largo.

El ratio de Sharpe será el mismo tanto si se divide por 2 como si no.