Markowitz con activos sin riesgo y CAPM

Question

Si la tasa libre de riesgo ($R_0$) es mayor que el rendimiento esperado de la cartera de variación mínima ($\bar{\mu}$), entonces$R_0>\bar{\mu}$. Es decir, la cartera de tanget está en la frontera de la cartera ineficiente y arriesgada y queremos vender en corto la cartera arriesgada. Pregunta 1: ¿Por qué esto no es consistente con CAPM? Pregunta 2: ¿Es compatible con la noción general de equilibrio del mercado de valores?