Modelo de banco privado Godley-Lavoie

Question

Buenas noches a todos. Actualmente estoy leyendo Godley y Lavoie Economía monetaria . Es un libro realmente impresionante, y estoy en el 7º capítulo donde introducen el dinero de los bancos privados. El modelo es muy simple, pero estoy luchando para derivar simulaciones en el corto plazo. Utilizo las siguientes ecuaciones dadas por el autor:

\begin{gather*} Y\ =\ C\ +\ I\\ Amortisation\ =\ \delta K_{-1}\\ WB\ =\ Y-r_{-1} L_{-1} -\delta K_{-1}\\ \Delta L=I-Amortisation\\ YD\ =\ WB\ +\ r_{-1} M_{-1}\\ C\ =\ a_{1} YD\ +\ a_{2} M_{-1}\\ K\ =\ K_{-1} \ +\ ( I-\delta K_{-1})\\ K^{T} \ =\ kY_{-1}\\ I\ =\ y\left( K^{T} -K_{-1}\right) +\delta K_{-1} \end{gather*}

Dónde:

\begin{gather*} Y\ =\ total\ output\\ YD\ =\ available\ income\\ WB\ =\ wages\\ L\ =\ total\ loans\\ M\ =\ savings\\ C\ =\ consumption\\ K\ =\ capital\\ K^{T} \ =\ targeted\ capital\\ I\ =\ investment \end{gather*}

Como puedes ver, hay dos problemas principales con la presentación de la ecuación: (1) hay una función con el tiempo (creo que es un problema a lo largo del libro, incluso si los autores utilizan el gráfico de tiempo), (2) el vínculo entre la producción, los salarios y la acumulación de capital no es explícito. De acuerdo con esos problemas, tengo las siguientes preguntas:

A. ¿Cómo puedo construir un modelo que estime la producción y la renta disponible a través del tiempo a partir de las ecuaciones anteriores?

B. ¿Cómo modelizan Godley y Lavoie (a corto plazo) la relación dinámica entre la acumulación de capital, la producción y el salario?

C. ¿Existe algún modelo consistente con el SFC que integre el tiempo explícitamente (en las ecuaciones) - las ecuaciones de Godley-Lavoie me están matando porque no hay una modelización explícita con el tiempo?

Answer 1

El modelo dinámico parece estar impulsado, directamente o en parte, por los supuestos del martix que se muestra a continuación.

Aquí K_1 es el capital acumulado en el balance para la última fecha de cierre e Y_1 es el ingreso del último período a partir de la última fecha de cierre. Los factores en símbolos griegos de pequeña capitalización están vinculados a los supuestos de comportamiento en el modelo de ecuación, por lo que debe leer el texto con atención para comprender el significado de esos supuestos.

Por si no es obvio, la matriz es recursiva en el tiempo, por lo que el sistema dinámico genera una serie para K a lo largo del tiempo e Y a lo largo del tiempo, partiendo de las condiciones iniciales y de las reglas de actualización de todos los stocks y flujos en las ecuaciones de diferencia. Las hipótesis de actualización de los modelos stock-flujo son o pueden llamarse normas "stock-flujo".

En esta economía el nivel de inversión es el principal cambio en K para cada periodo de tiempo. En una economía real, la valoración de K está impulsada por la variación de los préstamos con respecto a todos los K existentes y no sólo por el nuevo flujo de inversión I igual a la variación de los préstamos a corto plazo. Por lo tanto, los modelos realistas de SFC deben incorporar la revalorización de los activos (contabilidad a precios de mercado) basada en la financiación de la deuda y las posiciones de capital en activos no sujetos a deuda. La deuda no sólo se utiliza para financiar la inversión en un periodo determinado.