Confusión con el sesgo de la opción de renta variable

Question

En general, las opciones de renta variable fuera del dinero (OTM) tienen una mayor volatilidad implícita (IV) que las opciones en el dinero (ATM). Así que suponiendo que tenemos dos opciones de venta (5% OTM y 10% OTM). El Skew revela que el 10% OTM tendrá un IV más alto, es decir, más caro. Si ese es el caso, ¿por qué no comprar la opción del 5% OTM por menos y obtener una mayor protección?

Answer 1

Es relativamente más caro en comparación con el precio del BS con volatilidad plana. La prima de la opción de venta del 5% OTM es mayor que la de la opción de venta del 10% OTM.