Los corredores como IB tienen una tasa de interés bastante baja, inferior al 2% anual, mientras que el fondo de índice crece un 10%. ¿Es el uso de préstamos / margen para ampliar y comprar más acciones de crecimiento estable como el fondo de índice snp500 una buena estrategia, siempre y cuando usted no pide prestado demasiado donde una caída del 50% le causaría a cubrir?
Me gustaría hacer este tipo de estrategia de compra y mantenimiento a largo plazo.
He considerado el argumento que aparece en Inversión del ciclo de vida un libro de Ian Ayres y Barry Nalebuff. El argumento es que ciertos inversores (que cumplen ciertos criterios, como tener unos ingresos estables) deberían apalancar sus inversiones en acciones hasta más del 100% cuando son jóvenes, con el tiempo desapalancarse hasta el 100% de las acciones, y luego comprar gradualmente bonos para alcanzar su proporción deseada de acciones/bonos en la jubilación. Si está considerando seriamente esta posibilidad, le recomiendo que lea su libro o, como mínimo, que vea este vídeo de Youtube para un resumen.
Actualmente, no estoy apalancado ya que todavía tengo préstamos estudiantiles, y el valor de mis préstamos en relación con mis inversiones significa que ya tengo un apalancamiento efectivo de 2:1. Después de eso, tengo la intención de apalancarme utilizando opciones de compra deep in the money sobre VOO o VTI.
¿Por qué las opciones en lugar del margen? El margen tiene ciertos riesgos que las opciones no tienen. Si los tipos de interés suben de la noche a la mañana, es probable que IB suba también sus tipos, mientras que el tipo de interés implícito de una opción de compra está incorporado (aunque los cambios en los tipos de interés cambiarían el valor de su opción, al igual que la pérdida de valor temporal si mantiene la opción cerca del vencimiento). El margen también tiene los requisitos de mantenimiento que podrían llevar a una venta forzada en el peor momento (cuando sus inversiones bajan). Las opciones también se pueden negociar en las cuentas IRA y en algunos 401K, mientras que ninguna de ellas admite márgenes.
@Flux no lo soy. Nunca he conocido o hablado con los autores, ni tengo ningún vínculo financiero con el sitio web o sus asuntos
Los LEAPS de alta delta a largo plazo con una volatilidad implícita razonable son un mejor enfoque para los inversores que el margen. El coste de la prima (valor extrínseco) es nominal y el riesgo catastrófico es menor que el de poseer el subyacente. El aumento de los tipos de interés beneficiaría al propietario de la opción de compra, pero no sería significativo. Busque aquí o en Google "Estrategia de sustitución de acciones".
No es necesario pedir un préstamo ni recurrir al margen para apalancar un índice. Ya existen ETFs apalancados. Por ejemplo, UPRO es el mismo similar como 3x de apalancamiento en el S&P. Por supuesto, no es un 3x perfecto en todo momento, debido al funcionamiento real del fondo. Pero entonces se obtienen las ventajas de no tener que pedir dinero prestado. Puede examinar usted mismo cómo funcionan estos fondos apalancados en la práctica:
Solía haber incluso ETFs de S&P de 10x, pero entonces el mercado se desplomó, y... Bueno, eso nos lleva a tu otra pregunta:
Sí, es una buena estrategia cuando el índice sube. No es tan buena si baja.
Realmente depende de sus objetivos de inversión. Es de suponer que tiene una cantidad de dinero que espera ganar y un nivel de riesgo que está dispuesto a aceptar. Cuando un activo tiene el equilibrio adecuado de riesgo/recompensa, pero la magnitud es demasiado pequeña, puede multiplicar ambas cosas utilizando el apalancamiento. Pero eso es suponiendo que usted es un inversor lo suficientemente sofisticado como para saber qué riesgo y recompensa quiere.
He oído que hay un factor de decadencia en ese tipo de índice, como que el rendimiento es peor durante un largo período. Me gustaría hacer esto durante un par de años idealmente y mantener.
El deslizamiento de la beta y la volatilidad son enemigos de los ETFs apalancados porque tienen que reequilibrarse diariamente. En cambio, si el subyacente evoluciona en su dirección, es un factor menos importante y el ETF apalancado puede cumplir o superar su índice de referencia.
@bakalolo Cierto, hay algunas salvedades al respecto. He editado la pregunta para mostrar un ejemplo. Sin embargo, creo que una preocupación mucho mayor para ti es que una vez que te apalancas, independientemente de cómo, ahora tienes el riesgo de que te borren. Mantener el S&P tiene la bonita propiedad de que es poco probable que llegue a 0, por lo que puedes esperar una eventual recuperación de las caídas. Pero una vez apalancado, es más probable.
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Tendría que cubrir mucho antes de una caída del 50% debido a la necesidad de mantenimiento.
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También depende de la cantidad que te presten no? Si tengo 50.000 y pido un préstamo de 10.000, todavía puedo soportar una caída del 50%.
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Sí, dependerá de la cantidad que te hayan prestado. Con un 10% estarías a salvo. La cantidad máxima que podrías pedir prestada para soportar una caída del 50% sería algo así como un margen del 62,5% si estuvieras sujeto a un requisito de mantenimiento del margen del 25%.