Calcular con precisión las griegas de las opciones cercanas al vencimiento

Question

Tengo entendido que cuando una opción europea vainilla está cerca del vencimiento, la Theta calculada a partir de la fórmula BS es muy inexacta y casi no tiene sentido para el uso práctico.

Sin embargo, no estoy seguro de si otras griegas, como la Gamma y la Vega, también tienen las mismas características, es decir, se vuelven inexactas cerca del vencimiento.

Si es así, ¿hay algún otro modelo que supere este problema para las opciones que expiran?

Pido disculpas por no tener una formación cuantificada/matemática; estoy haciendo esta pregunta desde una perspectiva muy práctica de comercio/gestión de riesgos. Apreciaría si alguien puede señalar una dirección para mí para leer más en.

Editar: Sólo estoy mirando las opciones europeas vainilla más simples para el índice de renta variable, no cualquier exótico.

Answer 1

Generalizando, algunas personas que escriben software de negociación de opciones no son conscientes de algunos detalles pequeños, pero importantes, lo que da lugar a algunas idiosincrasias de precios. Este es a menudo el caso de las plataformas de negociación al por menor, y a menudo se leen afirmaciones como "el vol implícito se dispara en los días previos al vencimiento", "las griegas se vuelven poco fiables antes del vencimiento", o se sugieren arreglos ridículos, como utilizar la hora de liquidación (sábado al mediodía) como hora de vencimiento.

Eso es ciertamente un problema, pero no es un gran problema si su software está escrito correctamente. Viniendo de la experiencia en la creación de mercados de opciones, y utilizando un mejor software, los griegos trabajarían más o menos correctamente hasta unos 10 minutos antes del cierre, momento en el que cambiaríamos a la fijación de precios a la paridad, y los deltas serían binarios, etc...