Entender las posiciones en el mercado de divisas

Question

Soy nuevo en el comercio de divisas y estoy utilizando una cuenta de práctica gratuita de Oanda para jugar con ella. Sin embargo, no estoy entendiendo algunas cosas.

1. Cuando compro o vendo un par de divisas, ¿estoy comprando/vendiendo una divisa o estoy comprando un valor para representar mi operación?
2. Cuando abro y cierro posiciones en Oanda, parece que empiezan con pérdidas en lugar de a cero. Esto es para posiciones cortas y largas en pares que tengo y no he operado en el pasado. ¿A qué se debe esto?
3. En última instancia, me gustaría poder formar un triángulo y convertir de la divisa A a la divisa B, luego de B a C, y de C a A. Sin embargo, cuando intento hacer esto, todas las posiciones permanecen abiertas. ¿Cómo debería ejecutar las operaciones para convertir de esta manera, y volver a mi moneda base sin posiciones abiertas?

Answer 1

1) Imagina que tienes una cuenta denominada en USD (moneda de origen USD) y quieres comprar NZD/JPY. Sin un corredor, utilizaría la cuenta en la moneda local como garantía para pedir prestado dinero en la moneda de la CUOTA (JPY), convertiría ese dinero a NZD (conocida como moneda BASE) y pondría la cantidad en NZDs en una cuenta de depósito (que genera intereses).

En este escenario, usted está largo en NZD (porque es lo que tiene), y está corto en JPY (porque tiene que devolver el préstamo en algún momento). Durante el tiempo que la posición está abierta, puedes ganar intereses por el NZD, pero pagas intereses por tu préstamo en JPY. Complicado, pero en teoría un broker hará todo esto por ti con sólo pulsar un botón; digo en teoría porque en la práctica, a no ser que seas un gran trader, se limitarán a tomar la otra parte de la operación como si fueran una casa de apuestas.

Si el valor del NZD frente al JPY sube, su posición global será rentable, si baja, su posición será deficitaria.

Todo esto significa que la respuesta simple a su pregunta es que, en teoría, usted está comprando / vendiendo moneda.

2) La forma en que los corredores hacen su dinero es en el spread. La diferencia entre el precio de compra y el de venta. La comilla del NZD/JPY podría ser 73,80/73,82, lo que significa que para abrir una posición se paga 72,82, pero si se cerrara inmediatamente sólo se recibiría 73,80 - una pérdida de 0,02. Por eso, cuando se abre una posición de este tipo, en el momento en que se abre muestra un valor negativo de -0,02.

3) No creo que ningún broker vaya a ofrecer una operación triangular como esa, sólo operan por pares. He oído hablar de estrategias de trading que implican tomar posiciones en 3 (o más) divisas simultáneamente, pero sugeriría que son de muy alto riesgo y caras ya que pagarás múltiples spreads.

Answer 2

1) Cuando usted compra/vende un par de divisas en el mercado al contado, tendrá la divisa real. Por ejemplo, si uno compra EUR/USD, poseerá EUR y habrá pagado con él en USD. Si tiene USD en la cuenta para cubrir la compra, se cargará en su cuenta el USD. Si no, estará tomando prestados USD de su banco y, por tanto, incurrirá en costes de financiación.

2) No conozco el funcionamiento de Oanda, pero una de las razones por las que empiezas con pérdidas es que cuando operas, probablemente estabas en un lado del diferencial entre oferta y demanda. Cuando esta posición es marcada a mercado (MTM), ellos comercializarán a la mitad, o al lado para deshacer tu posición (más conservador). Por lo tanto, usted registrará una pérdida equivalente al diferencial entre la oferta y la demanda (o la mitad si está marcado a la mitad) * el tamaño de su posición.

Otra posible razón de su pérdida podría ser la carga de financiación (véase el punto 1) asociada a su compra, incluidos los gastos de custodia y de transacción relacionados con su operación y sus participaciones.

3) Si negocia el triángulo en los mercados al contado, todas sus posiciones deberían ser netas en su cuenta. Es posible que esté operando a plazo, en cuyo caso no se compensarán debido a los puntos a plazo o a las diferencias de financiación de las divisas. Otra razón para no compensar podría ser la exposición residual. Si el importe de la divisa intermedia no es exacto en los tres tramos, habrá una exposición residual a la divisa que tendrá que limpiar para llegar sólo a la divisa A.