¿Cómo pueden crecer en valor los fondos indexados de pequeña capitalización si los que crecen se dan la vuelta?

Question

¿Es una buena idea invertir en un fondo indexado de pequeña capitalización / ETF? No entiendo cómo puede crecer el fondo debido a las limitaciones de su definición.

Definición:

Una pequeña capitalización es generalmente una empresa con una capitalización de mercado de entre $300 million and $ 2.000 millones.

Supongamos que tiene un fondo indexado de pequeña capitalización compuesto por 1.000 empresas con una capitalización de mercado de $300M and $ 2B. Imaginemos que alguna de esas empresas lo hace bien este año y supera los 2.000 millones de capitalización bursátil. Tendrán que ser eliminadas de este fondo índice (rotación) y sustituidas por empresas más pequeñas. De este modo, el crecimiento de esas empresas con buenos resultados deja de contribuir al valor liquidativo del fondo índice. Parece que este fondo de índice se queda "pequeño" para siempre debido a que se mantiene la cesta dentro de los límites de la definición de una empresa de pequeña capitalización.

Answer 1

¿Cómo pueden crecer en valor los fondos indexados de pequeña capitalización si los que crecen son se dan la vuelta?

Bueno, no se les da la vuelta, se les vende. El dinero de las ventas se utiliza para comprar más acciones de empresas del fondo, o para comprar acciones de empresas nuevas en el fondo.

La definición que citas:

Una pequeña capitalización es generalmente una empresa con una capitalización de mercado de entre $300 million and $ 2.000 millones.

No está grabado en piedra. Diferentes grupos de personas utilizan diferentes definiciones, incluso cuando hablan del mismo país. Esas definiciones también cambian con el tiempo. Esa no era la definición hace 10 años.

Sí, habrá valores que se muevan rápidamente por el rango en su camino a ser enormes. Pero otros pasarán muchos años o incluso décadas en las definiciones de tamaño pequeño o mediano.

Parece que este fondo indexado sigue siendo "pequeño" para siempre debido a mantener la cesta dentro de los límites de la definición de una empresa de pequeña capitalización de pequeña capitalización.

Esto puede ser un problema. Algunos fondos activos tienen problemas cuando se hacen tan grandes que la cantidad de dinero que necesitan para invertir en su próxima selección mueve tanto el precio del mercado que destruyen la oportunidad. Eso les lleva a cambiar su enfoque, o incluso a cerrar el fondo a nuevos inversores.