Caracterización de los riesgos de un ETF de bonos corporativos/de gobierno

Question

He estado mirando diferentes estrategias de inversión conservadoras como el "fondo de intereses" 50/50, el "fondo global de acciones" y la "cartera permanente".

Como alternativa, estaba buscando bonos corporativos y gubernamentales, que no pude encontrar. Sí encontré ETFs que sólo invierten en este tipo de bonos.

Como un bono es un bono, me cuesta ver un escenario en el que se pierda dinero con este tipo de inversión. Pero como eso suena demasiado bueno para ser cierto, me gustaría recibir alguna opinión.

Tengo entendido que el ETF compra estos bonos y luego obtiene los cupones que a su vez distribuye al propietario del ETF. El precio real del ETF no se mueve mucho y uno obtiene el rendimiento en los "cupones distribuidos".

Por cierto, siéntase libre de imponer restricciones para poder responder. Algunas referencias también serían geniales.

Answer 1

No es exactamente así como funcionan los ETF de bonos, pero no está muy lejos. Los cupones de los bonos no son directamente Los dividendos se devuelven al titular del ETF; algunos de ellos son retenidos por el fondo para comprar nuevos bonos (y para pagar las comisiones, por supuesto). La cantidad de dividendos que paga el fondo depende del gestor del mismo.

Si compra un solo bono, aún puede "perder dinero" en el sentido de que el bono valdrá menos de lo que pagó por él. Sí, tiene (más o menos) garantizado el flujo de caja, pero con tasas de rendimiento relativamente bajas en comparación con otras inversiones. A medida que los tipos de interés suben, los tipos de los cupones de nuevo Los bonos con un riesgo similar serán más altos, por lo que ambos valen menos sobre el papel.

Si mantuvieras el mismo bono durante toda su vida, entonces sí tendrías más dinero del que tenías al principio, pero los propios bonos siguen subiendo y bajando de valor.

Ahora imagine que posee 1.000 bonos. Todos ellos vencen en momentos diferentes, por lo que cuando un bono vence tienes que comprar uno nuevo para ocupar su lugar, posiblemente a un precio más alto o a un tipo de interés más bajo, por lo que el valor del ETF puede subir y bajar también.

Así que sí, los ETFs de cachimba son más seguro que los ETF de renta variable, pero sigue existiendo la (menor) posibilidad de pérdida.