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¿A qué información tienen acceso los servidores colocados en la bolsa?

En la negociación de alta frecuencia y baja latencia, las decisiones se toman en el momento por servidores situados en las bolsas. Esto implica que esos servidores tienen acceso inmediato a la información que necesitan para tomar decisiones en la misma bolsa.

¿A qué fuentes de datos tienen acceso estos servidores in situ? ¿Son todos proporcionados por la bolsa de valores? ¿Reciben todos los datos a granel, o son los feeds personalizables? ¿Existe un sistema de entrega predominante, como el protocolo FIX, para todos los feeds?

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Adam Kane Puntos 582

Los servidores ubicados en las bolsas con el fin de negociar algo con baja latencia escucharían principalmente las fuentes de la bolsa.

En general, las transmisiones se difunden por multidifusión en una red de fibra. Algunas bolsas cobran una tasa de proximidad en función de la longitud de la fibra hasta el servidor de negociación y otras hacen que todos los cables de fibra tengan la misma longitud. Los flujos suelen utilizar un protocolo de baja latencia, como el ITCH. Obviamente, si el algo requiere ciertos indicadores financieros, puede alimentar al servidor a través de fuentes externas en el espacio de co-ubicación.

Si se utilizan alimentaciones de multidifusión, la alimentación puede suscribirse a nivel de router / software a nivel de grupo de multidifusión. Si la central difunde el nivel 1 en un grupo de multidifusión y el nivel 2 en otro grupo, se puede optar por recibir sólo el nivel 2. Esto también puede ser a nivel de partición.

Si se utiliza TCP, se pueden suscribir fuentes a nivel de seguridad.

Los feeds de mercado FIX generalmente no se utilizan para la negociación de baja latencia. Sin embargo, algunas bolsas, como la LSE, proporcionan el nivel 1 en FIX utilizando FAST. Aunque sigue siendo propiedad de la NYSE, ITCH se está convirtiendo en un estándar predominante en la difusión de datos de mercado a nivel de bolsa. Otros flujos, como el de los índices FTSE, se inclinan por FIX en lugar de FAST.

En el lado del flujo de mensajes privados hay definitivamente un movimiento hacia la estandarización del flujo de mensajes para aproximarse a FIX, incluso si utiliza un protocolo nativo para la velocidad. Por ejemplo, todos los nuevos sistemas de negociación en bolsa suelen tener un mensaje de nueva orden que da lugar a un informe de ejecución. Fíjese en el sistema JSE que acaba de salir al mercado o en el sistema Eurex que saldrá al mercado en diciembre. Ambos tienen una capa nativa que se conecta muy fácilmente con FIX.

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MattGrommes Puntos 3943

Según este video hay básicamente cuatro tipos de mensajes disponibles en los feeds:

  1. Se añade el orden al libro
  2. Se elimina el orden del libro
  3. Ejecución de una orden que aparece en el libro
  4. Ejecución de una orden que no aparece en el libro

El orador continúa diciendo que estos mensajes son suficientes para reconstruir la información de mercado disponible al público.

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