Considere un bono corporativo de dos períodos con las siguientes características. El bono se emitió a $t = 0$ con valor nominal $FV = 100$ en $t = 2$ . En el período $t = 1$ y $t = 2$ cupones de $5$ se pagan ( $c = 5$ ). Estamos en $t = 1$ y el emisor del bono acaba de pagar el primer cupón. El precio del bono es de 101,942.
Supongamos que el bono es exigible en $101$ . El emisor de bonos es informado por un banco de inversión de que puede emitir un nuevo bono de cupón cero de un período por valor de $101$ hoy por un valor nominal de $104.030$ en $t = 2$ ¿Cuál es el rendimiento al vencimiento de este bono hipotético?
La ecuación viene dada por: $$P_0 : \frac{c}{(1+r)} + \frac{C}{(1+r)^t} + \frac{FV}{(1+r)^t}$$
Dónde
$c=0$
$FV= 104.03$
$P_0 = 101$
$t=2$
Y resuelve para $r$ . Pero la respuesta correcta es todo lo anterior, pero $t=1$ .. ¿Por qué? Cuando dicen que $t=2$ ?
