No sé si tiene sentido, sólo me pregunto por su lógica. Por ejemplo, Elon Musk tiene una gran cantidad de acciones de Tesla y ahora mismo está vendiendo sus acciones como un loco. ¿Se ve afectado el precio de las acciones de Tesla? ¿Baja o al contrario?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Roger
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111
No estoy seguro de clasificar las recientes transacciones de acciones de TSLA de Musk como "vender como un loco".
Por un lado, sus participaciones son amplias y sólo ha vendido, al menos hasta ahora, un pequeño porcentaje. El 15/11/2021 vendió un poco más de 2 millones de acciones, pero si lees la información presentada a la SEC, vendió esas acciones de un bloque que compró el mismo día. Las acciones compradas eran una concesión de opciones que ejerció, que es la principal forma de compensación en Tesla.
Así que el cambio neto de la participación de Musk en TSLA fue cero ya que compró 2M de acciones y vendió 2M de acciones el mismo día. Pero de acuerdo con la divulgación, todavía posee directamente más de 21 millones de acciones de TSLA. Así que esto está lejos de vender "todas sus acciones".
También hay que tener en cuenta que TSLA suele ser uno de los valores más activos del mercado y su volumen medio de negociación supera los 29 millones de acciones al día. Así que, aunque las transacciones de Musk son grandes, no llegan al 10% del volumen diario habitual de la empresa.
Pero respondiendo directamente a su pregunta, la respuesta es "tal vez". Si un accionista mayoritario y/o fundador liquida toda su posición en su empresa, tendría dos efectos principales:
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Dependiendo del tamaño de la participación en comparación con las acciones en circulación de la empresa, puede "inundar" el mercado con acciones y hacer bajar el precio.
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En segundo lugar, y tal vez más importante, puede hacer que otros inversores pierdan la confianza en la empresa y en sus acciones y les haga vender también. Esto podría erosionar aún más el precio de las acciones e incluso llevar a un colapso del precio. Aunque esto no es un hecho, muchos inversores, entre los que me incluyo, miran las participaciones de la información privilegiada como un indicador de su confianza en la propia empresa. Si un presidente o un consejero delegado liquida el 100% de sus participaciones, puede ser una "señal de alarma" para algunos inversores. La interpretación de este tipo de acciones depende de muchas cosas, además de las transacciones reales, por lo que no existe una "regla del 100%" que diga que si una persona con información privilegiada se deshace de las acciones es siempre malo.
Sin embargo, por lo general, este tipo de transacciones están estrictamente reguladas por la SEC para que las personas consideradas "con información privilegiada", como Musk, no puedan perturbar el mercado de las acciones de su empresa. Musk, además, no quiere que las acciones de TSLA se hundan, ya que está muy invertido en ella.
Aquí hay un enlace a uno de los archivos de Musk que muestra los detalles de una de sus recientes transacciones "locas":
aerobless
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21
Un inversor importante que venda sus acciones aumentará significativamente la oferta de la acción, mientras que la demanda probablemente se mantenga igual. El precio disminuiría.
Obviamente, un gran inversor no se limitará a lanzar al mercado acciones por valor de miles de millones, sino que utilizará herramientas como un pedido de icebergs o la negociación directa con otros inversores
Kartikeya Shukla
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8
Tal vez un poco más allá de lo que estás preguntando aquí, pero uno de los conceptos erróneos repetidos que puedes haber visto es la idea de que para que el precio de una acción baje, es necesario vender una gran cantidad de ella. Por ejemplo, la gente con mentalidad HODL parece creer que mientras ellos (como grupo/equipo) no vendan, el precio de lo que HODL no puede ir a cero. En realidad no funciona así.
Una cosa que puedes saber con seguridad es que por cada venta, también hay una compra. Si Musk vende muchas acciones y si hay suficientes compradores dispuestos a pagar el precio actual (o más), el precio puede permanecer igual o incluso subir a pesar de la venta.
Eso no significa que no haya una relación entre la venta y el precio. La razón por la que muchas ventas pueden hacer bajar los precios es que no todos los compradores están dispuestos a pagar el mismo precio. Por ejemplo. Supongamos que tienes 1000 caramelos. Tienes un amigo Sam que te pagará 5 céntimos por pieza. Usted quiere vender todos sus caramelos. Sam compra 200 caramelos y se queda sin dinero. Así que vas a ver a María y ella te dará 4 céntimos por pieza. Así que le vendes 500 piezas. Todavía tienes 300 piezas así que vas a George. A Jorge no le gustan mucho los caramelos pero cree que puede revenderlos a otra persona. Sólo te da 1 céntimo por pieza. Funciona de la misma manera para las acciones, excepto que en lugar de 3 personas que te compran a ti solo, hay miles de compradores y vendedores.
Digamos que Musk vende tantas acciones de Tesla que agota toda la demanda al precio actual. Si quiere seguir vendiendo, deberá aceptar un precio más bajo. La otra cosa que entra en juego aquí es que Musk no sólo sabe mucho sobre Tesla, sino que tiene mucho control sobre ella. Si empieza a vender "como un loco", muchos o la mayoría de los inversores lo verán como una mala señal para la empresa. Sin embargo, hay leyes que prohíben que los "iniciados" vendan o compren grandes cantidades sin previo aviso.
En algunos casos, puede darse la situación de que lleguen noticias realmente malas para una empresa y las personas que antes estaban dispuestas a comprar a $1000 might now only be willing to buy at $ 100 ahora. O quizá no estén dispuestos a comprar a ningún precio. Si nadie está dispuesto a comprar a ningún precio, se considera que el artículo en venta no tiene valor o tiene un precio cero. Volvamos a nuestra analogía con los caramelos. Sam puede estar dispuesto a comprar a 5 céntimos normalmente, pero ¿qué pasa si descubre que tu gato se ha meado en el caramelo? Ya no está dispuesto a comprarlo y tampoco lo están Mary o George. Tu caramelo ahora se considera sin valor aunque no se haya vendido.
Leprechaun
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La explicación más sencilla que se me ocurre es responder a una pregunta análoga:
Pregunta: "Si me tiro un pedo dentro de casa, ¿se calienta la habitación?"
Respuesta: "Depende de si el aire acondicionado está encendido. Si el aire acondicionado está encendido, probablemente tu pedo no hará que la habitación se caliente REALMENTE, pero hará que se enfríe a un ritmo más lento (aunque inperceptiblemente)"
La venta de acciones tiene un efecto negativo en el precio, pero el hecho de que el precio baje REALMENTE depende de todos los demás factores que afectan al precio.
Andrea
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396
Además de la cuestión de la oferta y la demanda (los principales determinantes del precio), también está el hecho de que los grandes accionistas suelen tener un buen conocimiento, y a menudo con información privilegiada, de la empresa. Otros accionistas (o inversores potenciales) se preguntan: "¿Qué saben ellos que yo no sepa?".
