Teniendo en cuenta una cuenta con ventajas fiscales y con fondos sin comisiones, ¿hay alguna desventaja en el rebalanceo frecuente?

Question

En mis cuentas de jubilación, tengo carteras perezosas consistente en unos pocos ETFs de fondos indexados que mi broker ofrece operaciones sin comisión. Me gustaría reequilibrar estos fondos no sólo para mantener mi cartera en línea con mi riesgo deseado, sino para aprovechar las subidas y bajadas del mercado (comprar un fondo cuando baja, venderlo cuando sube).

La mayoría de los consejos sobre el reequilibrio sugieren que no se debe hacer con demasiada frecuencia por una de las dos razones:

1. Cada vez pagas comisiones de negociación que se comen tu beneficio.
2. La venta de acciones crea ingresos, que generan impuestos.

Sin embargo, ninguno de ellos se aplica a estas cuentas. Teniendo en cuenta esto, ¿hay otras razones (aparte del valor de mi tiempo) por las que debería reequilibrar, por ejemplo, trimestralmente en lugar de diaria o semanalmente?

Answer 1

Varios fondos y/o corredores/servicios cobran una comisión por las participaciones a corto plazo, normalmente el corto plazo es de 90 días o menos y se suele denominar "comisión de reembolso a corto plazo".

El corredor/servicio puede cobrar la comisión, o el fondo puede cobrar una comisión, o ambos pueden cobrar la comisión.

Answer 2

Sólo se me ocurren algunas cosas:

• Muchos fondos de inversión o corredores de bolsa tienen algún tipo de restricción o comisión en las operaciones a corto plazo, para tratar de evitar los costes de transacción del fondo por tener que gestionar muchas operaciones. Deberás asegurarte de que no estás incurriendo en ninguna de ellas.
• En el caso concreto de los ETF, suele haber un "diferencial" como en cualquier mercado, en el que, por ejemplo, un título con un valor "real" por acción de $100.00 may be offered for sale to you at $ 100,01 y el mercado ofrecería 99,99 dólares por una acción que quisieras vender. Algunos ETFs se negocian bien con un pequeño spread, pero otros no se negocian muy a menudo y tienen spreads más grandes. Especialmente en el caso de algunas "operaciones sin comisión", puede ser que su agente obtenga alguna cantidad de dinero por operación al darle precios ligeramente peores que en el mercado "real" en diversos grados. Probablemente no sea un problema, pero merece la pena tener en cuenta que siempre que se negocia hay algún nivel de coste de transacción, y a veces está más oculto de lo que cabría esperar.
• Es probable que no importe mucho a largo plazo. A menos que estés invirtiendo en algún realmente volátil (lo que no parece), el cambio porcentual en un trimestre respecto a su mezcla de cartera "ideal" no va a ser tan diferente de la realidad. Si insiste en revisar su cartera con más frecuencia, probablemente le baste con fijarse una "banda de reequilibrio" ("reequilibraré si algo se desvía más de un X%").

Answer 3

Ten en cuenta 3. que no has enumerado:

3. Si cree que puede vencer al mercado "viéndolo llegar antes que los demás", se equivoca y perderá dinero.

Básicamente, perderás dinero por malas decisiones, que en promedio son inevitables (puede que tengas un día de suerte aquí y allá). Ese es probablemente un factor más importante que las tasas y otros costes.