En este enlace He preguntado cuál es la norma del mercado a la hora de fijar el precio de las opciones en diferentes clases de activos. Según las respuestas, el estándar para las divisas y la renta variable parece ser los modelos de volatilidad local-estocástica. Mi pregunta es cómo puede calibrarse dicho modelo en la práctica para las divisas. La razón por la que menciono FX específicamente es que puedo ver que sólo 3 huelgas se cotizan en el mercado (los incrustados en el straddle ATM y en la inversión de riesgo 25 delta y mariposa). Si además se cotizan los 10 delta, hay 5 comillas. Pero, ¿cómo puede ser eso suficiente para calibrar con éxito en una superficie FX? ¿Hay algún ejemplo que muestre cómo calibrar, por ejemplo, el modelo de volatilidad local de Heston?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Echa un vistazo a este documento .
Se trata de un documento bastante exhaustivo en el que se resumen 9 modelos que se utilizan como modelos de volatilidad local-estocástica (LSV).
Describe varios aspectos de la Calibración y Fijación de Precios de los modelos LSV con las referencias asociadas, para que pueda profundizar en el tema en caso de encontrar un modelo adecuado a sus necesidades.
El comienzo del resumen es el siguiente:
Analizamos en detalle la calibración y la fijación de precios realizada en el marco de los modelos de volatilidad estocástica local LSV, que se han convertido en el estándar del mercado para los mercados de divisas y de acciones. Presentamos los argumentos principales de la necesidad de contar con dichos modelos, y abordamos la la cuestión de si hay que incluir los saltos. Incluimos una amplia de la literatura, y centramos nuestra exposición en detalles importantes detalles importantes relacionados con los procedimientos de calibración y la valoración de opciones PIDEs derivadas de modelos LSV.
