Me preguntaba si alguien podría ayudarme con algo. He estado leyendo más sobre las opciones de renta variable, y estoy luchando con la inclinación. Conceptualmente entiendo por qué existe, lo que me cuesta es cómo ponerle un número. La volatilidad "at-the-money" es un concepto sencillo al mirar los movimientos históricos, pero ¿cómo podría intentar aproximar la inclinación a partir de esto?
Supongamos que tengo una acción con estos rendimientos durante un periodo de tiempo, y estipulemos además que esperamos que este patrón de rendimientos sea una aproximación razonable para el futuro.
Acabo de hacer una serie de precios de las acciones y he calculado una estimación de la volatilidad histórica. Creo que hice los pasos, correctamente tomé el logaritmo natural del (T1/T0) y encontré la desviación stnadard de la misma y la anualicé.
Ahora tengo una estimación de la volatilidad del dinero. Pero, ¿cómo puedo fijar el precio de una opción con más inclinación basándome en estos datos? ¿Hay algún recurso que alguien pueda indicarme que hable de esto? La mayoría de los libros se limitan a hablar de la volatilidad histórica y no entran en detalles sobre cómo modelar el sesgo basándose en los rendimientos históricos.
Editar:
Ahora digamos que se nos pide que pongamos precio a una opción de 115 Strike, así como a una put de 90 Strike, y a una call de 140 Strike.
Para la llamada 115, creo que se podría utilizar el 80% de volatilidad como se calcula a continuación. Pero para las opciones de 90 y 140, me parece que podrías incorporar algún sesgo, y no estoy seguro de cómo hacerlo.
Supongo que fundamentalmente estoy tratando de entender, lo que implica el skew como los rendimientos que se espera que tenga una acción. La volatilidad nos dice cuánto espera el mercado que se "mueva" una acción.
