Diversificar entre sectores o dentro de sectores. ¿Qué se debe considerar?

Question

He estado invirtiendo (suavemente) en acciones durante los últimos 2 años aproximadamente. No soy un inversor experimentado en acciones, pero parece que hay un consenso en que cierto grado de diversificación es una estrategia más segura. Teniendo en cuenta que el objetivo es equilibrar la seguridad y mejorar las ganancias, he estado pensando que una mejor táctica sería:

A) diversificar entre diferentes sectores/verticales (como por ejemplo retail, tecnología y servicios públicos) o

B) diversificar dentro de un solo sector (tecnología o retail) o incluso dentro de un solo subsector (como por ejemplo sitios web de comercio electrónico o tecnología de infraestructura, o retail tradicional).

Dicho esto, ¿cuáles serían las preguntas o factores que debería considerar para definir cuál táctica sería más adecuada? Por favor, tenga en cuenta que no estoy pidiendo una respuesta del tipo "esta táctica", sino indicaciones para mejorar la habilidad de evaluar estrategias.

PD: Busqué preguntas anteriores sobre el tema de la diversificación o concentración aquí, pero no pude encontrar una coincidencia exacta. En general, abordan la diversificación vs la concentración o hablan sobre diversificar diferentes tipos de activos e inversiones.

Answer 1

Si diversificas dentro de un solo sector, reduces tu riesgo en comparación con cualquier empresa individual en ese sector que pueda tener un impacto significativo en tus rendimientos. Sin embargo, si el sector en su conjunto sube o baja, eso afectará tus rendimientos.

La pregunta que tienes que responder es por qué crees que un solo sector es mejor que otros sectores, más que cómo el mercado ya lo ha valorado.

Answer 2

Todavía es una buena lectura aunque el tipo ya lleva muerto más de 30 años: https://www.amazon.com/Intelligent-Investor-Book-Practical-Counsel/dp/0060155477 Warren Buffet fue alumno de Graham.

La conclusión del libro es bastante directa. Para un inversor individual, es bastante fácil igualar el retorno promedio del mercado. Es casi imposible hacerlo mejor y muchos inversores profesionales y gestores de dinero fracasan miserablemente en ello.

De hecho, durante los 15 años que terminaron en diciembre de 2016, más del 90% de los fondos de gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización de EE. UU. dirigidos por gestores lo hicieron peor que el S&P 500, según datos de S&P Dow Indices. 1

Si quieres igualar el mercado, solo necesitas diversificar lo más ampliamente posible. Si quieres aumentar los retornos, es mucho mejor pagar menos en comisiones. Todos estos gestores de fondos que ni siquiera pueden seguir el simple S&P 500 aún reciben grandes sumas de dinero que salen de tu bolsillo. Dada la rentabilidad esperada actual, las comisiones pueden marcar una gran diferencia en tus retornos netos.