¿Qué tipo de servicios ofrecen los fondos de inversión que no ofrecen sus equivalentes ETF?

Question

Este responder por base64 menciones:

Ahora se preguntará por qué VTI es el 0,03% mientras que VTSAX es el 0,04%. Eso es porque Vanguard de VTSAX proporciona el servicio, mientras que el servicio de VTI es proporcionado por su corredor.

No veo qué tipo de servicios ofrecen los fondos de inversión (por ejemplo, VTSAX) que no ofrezcan los ETF equivalentes (por ejemplo, VTI). ¿No llamarían los accionistas a sus corredores cuando compran/venden sus fondos de inversión si no quieren hacerlo ellos mismos en línea, al igual que en el caso de los ETF? ¿O los fondos de inversión ofrecen algún otro tipo de servicio que los ETF no ofrecen?

Tenga en cuenta que el ejemplo que he elegido (VTSAX frente a VTI) compara un índice -Pero, en general, estoy en todos los fondos de inversión y sus equivalentes ETF, independientemente de si están indexados o gestionados activamente.

Answer 1

Cuando invierte en un fondo de inversión tradicional (no negociado en bolsa), generalmente tiene una cuenta con la compañía de fondos de inversión directamente. Su dinero va directamente a ellos, le envían extractos, se conecta directamente a su sitio web, etc. Si interactúa con un corredor de bolsa (no es necesario), el corredor actúa simplemente como vendedor de la empresa de fondos de inversión, y tal vez reciba una comisión de venta de la empresa de fondos de inversión.

Con un ETF, usted no interactúa directamente con la compañía de fondos en absoluto. Tiene que comprar las acciones a través de un corredor, y su cuenta, los extractos y el acceso a la página web son gestionados por el corredor. El fondo no paga ninguna comisión de venta al corredor, sino que le paga a través de las comisiones de transacción que pueda cobrar al inversor. (Hoy en día, a menudo no hay comisiones de transacción).

Relacionado: ¿Cuáles son las diferencias importantes entre los fondos de inversión y los fondos cotizados (ETF)?

Answer 2

Una de las principales diferencias entre un fondo de inversión y el correspondiente ETF son las consecuencias de la negociación diaria:

• si usted compra un fondo de inversión, la empresa correspondiente, en su ejemplo Vanguard, tiene que actuar en consecuencia e invertir su dinero en las acciones/valores subyacentes. Si usted vende el fondo de inversión al día siguiente, de nuevo tienen que actuar y vender el subyacente, para producir el efectivo necesario para usted (por supuesto, sólo lo harían con los cambios acumulados de todos los compradores y vendedores cada día, pero sigue siendo un esfuerzo diario, y produce costes de negociación).
• si compra (o vende) un ETF, encuentra un socio para esta operación en la bolsa. Vanguard no tiene nada que ver con la transacción, y no necesita actuar de ninguna manera. Sólo si la demanda del mercado comenzara a desviarse fuertemente de la oferta durante períodos más largos, tendrían que "crear" (o "disolver") un gran bloque de los ETF, para equilibrar el mercado.

Esta es la principal razón por la que los ETFs tienen un coste más barato que un Fondo de Inversión idéntico.

Además, a menudo ofrecen la inversión DRIP, que le compra acciones fraccionadas para sus dividendos, pero eso es probablemente un factor de coste menor.

Answer 3

Los ETF y los fondos de inversión tienen muchas similitudes y varias diferencias. Hay distintos tipos de ETF y distintos tipos de fondos de inversión, por lo que a continuación se ofrece una comparación general de los ETF y los fondos abiertos:

FONDOS MUTUOS

• Gestionado activamente
• Pueden tener periodos mínimos de tenencia y penalizaciones por vender antes
• Normalmente se compra o se vende al final del día
• La negociación se produce entre el inversor y el fondo
• Gestionado activamente
• Comisiones y ratios de gastos más elevados
• Mayor inversión mínima
• No hay límite en el número de acciones que se pueden emitir
• El precio de la acción (NAV) se basa en el valor de los activos mantenidos y se calcula EOD
• No se puede vender a corto plazo
• Desventaja fiscal si hay que vender acciones para conseguir dinero para los reembolsos

ETFs

• Sin periodo mínimo de tenencia
• Son más rentables
• Se negocian como las acciones a lo largo del día (el precio de las acciones puede diferir del valor liquidativo)
• Es más probable que se gestionen de forma pasiva (ETFs de índices) y, por tanto, con menores gastos
• No se requiere una inversión mínima (algunos corredores ofrecen la compra de acciones fraccionadas)
• Se puede vender a corto plazo
• La gestión pasiva ofrece ventajas fiscales Los "reembolsos en especie" no generan ganancias realizadas imponibles (creación y reembolso)