Compré 16 años de datos históricos de opciones de compra de acciones por hora para mi estudio de inversión personal, con el fin de comprobar cómo han funcionado determinadas estrategias durante un largo periodo de tiempo.
Estoy mirando los datos de un spread de crédito de DISH 1/21/2012 5/2.5c (sí, lo sé, una posición absurda, pero debido a este extraño escenario, mi software lo marcó) y esta es la actividad más extraña que he visto, a menos que sea un error por parte del proveedor de datos. Quizás alguien que conozca los entresijos del mercado mejor que yo pueda explicar qué ha pasado aquí.
Resumen al cierre del mercado:
- las opciones vieron una hora de volumen de 52.000
- Se han realizado 553 pujas por los 2,5c (interés abierto)
- Se han realizado 553 peticiones en el 2,5c (interés abierto)
- Se han realizado 550 pujas por el 5c (interés abierto)
- Se han realizado 550 peticiones en el $5c (interés abierto)
- ambas opciones estaban profundamente en el dinero
A la apertura del mercado del día siguiente, ambas opciones murieron:
- ambas opciones seguían siendo profundamente ITM, con DISH experimentando una caída de 2 dólares (8%) desde el cierre anterior del mercado y manteniéndose estable durante los 2 meses siguientes.
- ambas opciones pasaron a tener un interés abierto nulo
- ambas opciones pasaron a volumen cero
- ambas opciones fueron a cero oferta / demanda
- se mantuvieron así hasta el vencimiento, aproximadamente 2 meses después, sin más operaciones ni movimientos de compra/venta
El 14/11/2011 al cierre del mercado:
-
1/21/2012 DISH $2.5c tenía el siguiente estado:
open: 20.5, high: 20.5, low: 20.5, close: 20.5, bid: 20, ask: 21.1, underlying: "DISH", strike: 5, last_volume: 52000, bidsize: 553, bid_date: "2011-11-14 16:00:00", asksize: 553, expiration_date: "2012-01-21", option_type: "call", root_symbol: "DISH", underlying_bid: 25.54, underlying_ask: 25.55 -
1/21/2012 DISH $5c tenía el siguiente estado:
open: 23, high: 23, low: 23, close: 23, bid: 22.5, ask: 23.6, underlying: "DISH", strike: 2.5, last_volume: 52000, bidsize: 550, bid_date: "2011-11-14 16:00:00", asksize: 550, expiration_date: "2012-01-21", option_type: "call", root_symbol: "DISH", underlying_bid: 25.54, underlying_ask: 25.55,
A la mañana siguiente, el 15/11/2011 a la apertura del mercado:
-
1/21/2012 DISH $2.5c tenía el siguiente estado:
open: 0, high: 0, low: 0, close: 0, bid: 0, ask: 0, underlying: "DISH", strike: 2.5, last_volume: 0, bidsize: 0, bid_date: "2011-11-15 11:30:00", asksize: 0, expiration_date: "2012-01-21", option_type: "call", root_symbol: "DISH", underlying_bid: 23.74, underlying_ask: 23.75 -
1/21/2012 DISH $5c tenía el siguiente estado:
open: 0, high: 0, low: 0, close: 0, bid: 0, ask: 0, underlying: "DISH", strike: 5, last_volume: 0, bidsize: 0, bid_date: "2011-11-15 11:30:00", asksize: 0, expiration_date: "2012-01-21", option_type: "call", root_symbol: "DISH", underlying_bid: 23.74, underlying_ask: 23.75
¿Puede alguien explicar cómo es posible que esto ocurra? Parece una anomalía muy inusual en el comercio de opciones y no he visto nada parecido antes, ya que con una opción ITM con tanto volumen previo debería haber al menos algunos titulares vendiendo o al menos haciendo peticiones, incluso si un algo-trader compró la mayor parte del volumen. ¿Debo considerar esto como un probable fallo en los datos históricos que he comprado, o más bien hay una explicación razonable?
