¿Cómo calcula Yahoo Finance el Beta?

Question

Estoy tratando de replicar el valor beta que Yahoo calcula pero estoy obteniendo resultados diferentes. Según Yahoo, su beta se calcula utilizando rendimientos de 5 años contra el SP500: yahoo beta

Supongo que se utilizan valores diarios aunque no se especifica. Descargué precios históricos de MSFT desde diciembre de 2009 hasta diciembre de 2014 y replicó este cálculo, utilizando: $$\beta = cov(MSFT, SP500)/var(SP500)$$ Obtengo un resultado de aproximadamente 0.89 mientras que Yahoo cita un beta de 0.69.

Usando un horizonte de 3 años, obtengo 0.96 que está muy cerca del Beta citado por Google (0.98). Entonces, creo que Google utiliza algo como un horizonte de 3 años (aunque no conozco las fechas exactas) pero Yahoo está completamente equivocado. ¿Alguien sabe cómo se calcula?

Answer 1

De Yahoo! Finance Ayuda

El Beta utilizado es el Beta de la Acción. El Beta es el cambio mensual de precio de una empresa en particular en relación con el cambio mensual de precio del S&P500. El período de tiempo para el Beta es de 3 años (36 meses) cuando esté disponible.

Source: https://help.yahoo.com/kb/finance/SLN2347.html?impressions=true (+Historia de precios de acciones)

Answer 2

Yahoo Finance calcula beta a partir de precios mensuales durante un período de tres años. El S&P500 se utiliza como referencia

Necesitas 37 precios mensuales (para obtener 36 rendimientos) en el primer día hábil de cada mes.

• El precio final debe estar en el primer día hábil del mes anterior.
• El primer precio debe estar en el primer día hábil del mes 36 meses antes del mes anterior.
• Estos son precios de cierre (no el cierre ajustado)

Luego calculas los rendimientos mensuales de tu acción y de referencia. Luego puedes calcular el beta usando Excel (por ejemplo, usando la función pendiente). por ejemplo, =PEN(range of stock returns, range of benchmark returns)

Fuente: Este sitio web contiene más detalles y ha reproducido el beta dado por Yahoo Finance para una acción específica.

Answer 3

El cálculo beta varía bastante como ya has notado. El uso de precios de cierre mensuales o semanales es bastante común; no conozco a nadie que use precios diarios. Yahoo obtiene sus datos de CapitalIQ, así que tal vez quieras buscar allí. ¡Buena suerte!