¿Cómo calcula Yahoo Finanzas el Beta?

Question

Estoy tratando de replicar el valor beta que Yahoo calcula pero estoy obteniendo resultados diferentes. Según Yahoo, su beta se calcula utilizando rendimientos de 5 años contra el SP500: yahoo beta

Supongo que se usan valores diarios aunque no se indica. Descargué precios históricos de MSFT desde diciembre de 2009 hasta diciembre de 2014 y replicé este cálculo, utilizando: $$\beta = cov(MSFT, SP500)/var(SP500)$$ Obtengo un resultado de aproximadamente 0.89 mientras que Yahoo cita un beta de 0.69.

Usando un horizonte de 3 años, obtengo 0.96 que es muy cercano al Beta citado por Google (0.98). Así que creo que Google usa algo así como un horizonte de 3 años (aunque no sé las fechas exactas) pero Yahoo está completamente equivocado. ¿Alguien sabe cómo se calcula?

Answer 1

Desde la Ayuda de Yahoo! Finanzas

El Beta utilizado es el Beta de Patrimonio. Beta es el cambio de precio mensual de una empresa en particular en relación con el cambio de precio mensual del S&P500. El período de tiempo para el Beta es de 3 años (36 meses) cuando esté disponible.

Fuente: https://help.yahoo.com/kb/finance/SLN2347.html?impressions=true (+Historial de precios de acciones)

Answer 2

Yahoo Finance calcula beta a partir de precios mensuales durante un período de tres años. El S&P500 se utiliza como referencia

Necesitas 37 precios mensuales (para que puedas obtener 36 rendimientos) en el primer día hábil de cada mes.

• El precio final debe ser en el primer día hábil del mes anterior.
• El primer precio debe ser en el primer día hábil del mes 36 meses antes del mes anterior.
• Estos son precios de cierre (no el cierre ajustado)

Luego calculas los rendimientos mensuales para tu acción y referencia. Luego puedes calcular beta usando Excel (por ejemplo, usando la función de pendiente). por ejemplo, =PENDIENTE(rango de rendimientos de la acción, rango de rendimientos de la referencia)

Fuente: Este sitio web contiene más detalles, y ha reproducido el beta dado por Yahoo Finance para una acción específica.

Answer 3

El cálculo de beta varía bastante, como ya has notado. Usar los precios de cierre mensuales o semanales es bastante común; no conozco a nadie que utilice precios diarios. Yahoo obtiene sus datos de CapitalIQ, por lo que tal vez quieras buscar allí. ¡Buena suerte!