¿Cómo puedo apostar a que una acción superará a otra?

Question

¿Cómo puedo apostar a que la empresa (a) superará a la empresa (b)? Parece que la forma más sencilla sería comprar en largo la empresa (a) y en corto la empresa (b). Sin embargo, esta estrategia parece burda, ya que seguiré estando sujeto a las oscilaciones del mercado y a las consiguientes peticiones de margen.

En concreto, me fijo en dos valores tecnológicos que operan en el mismo mercado. Creo que uno de ellos superará al otro, pero no quiero exponerme a la volatilidad de este sector en general, ya que los valores tecnológicos pueden tener un precio "irracional" durante largos periodos de tiempo.

¿Existe algún instrumento financiero disponible para los inversores no institucionales que apueste por los precios relativos?

Answer 1

Puede participar en una operación de pares que implique el análisis de la proximidad porcentual de estos valores con respecto al tick. Puede apostar a que la relación se amplíe o se contraiga.

sólo un poco más de información aquí, pero tal vez explicada de forma más intuitiva: http://www.investopedia.com/terms/p/pairstrade.asp

y aquí hay un ejemplo: (web.archive.org) http://www.investopedia.com/university/guide-pairs-trading/pairs-trade-example.asp

Answer 2

Cualquier cartera, incluso la compuesta por activos sin riesgo, está sujeta al riesgo.

Dicho esto, para ponerse en corto en una acción sin riesgo de margen, las opciones de venta pueden servir. Para replicar una posición corta sin exceso de margen, debe utilizarse una opción de venta "at the money". Para asumir un menor apalancamiento, se puede utilizar una opción de venta "deep in the money". Las opciones de venta no están disponibles en las acciones consideradas ilíquidas por la normativa.

Una cartera larga/corta puede ayudar a mitigar el riesgo de varianza, pero entonces el problema se convierte en el riesgo de falta de volatilidad, ya que las opciones pierden valor con el tiempo y sin un cambio beneficioso en el subyacente.

Answer 3

Su estrategia de compra de la empresa(a) y de venta de la empresa(b) es defectuoso, ya que los precios de la empresa(a) y de la empresa(b) pueden aumentar y, aunque tenga razón, perderá dinero debido a la estrategia de venta. No debería participar en el comercio de pares, que normalmente se utiliza para arbitraje propósitos

Debería comprar la empresa (a) porque cree que es mejor que la empresa (b), así de simple.