¿Por qué el inversor a largo plazo se preocupa por la volatilidad?

Question

Tengo 35 años y quiero empezar a invertir para mi jubilación. Mi pregunta es, ¿por qué iba a preocuparse por la volatilidad si su horizonte de inversión es de más de 30 años? Para tener una idea más clara del riesgo de volatilidad, he reunido algunos datos en Python y he calculado carteras con distintos porcentajes de bonos sin riesgo, con una compra y retención de 100.000 USD iniciales:

Mirando los gráficos, la única razón que se me ocurre es que cuando necesitas tu dinero en tiempos de mercados bajistas, puedes perder el 30-40% de tu capital. Pero si puedes perder el dinero, y no vas a necesitar retirarlo antes de tiempo, ¿por qué iba uno a preocuparse por la volatilidad?

Editar Alguien pidió ver qué pasaría si se invirtiera en el pico justo antes del crash de 2008.

Como puede ver, el calendario habría supuesto cinco años de saldo negativo, antes de volver a alcanzar el equilibrio.

Answer 1

Si realmente no necesita retirar el dinero, es sólo por razones psicológicas. La excesiva volatilidad inquieta a muchas personas, y probablemente con razón, dada la cantidad de dinero que supone tras unos años de ahorro.

Sin embargo, hay una advertencia al respecto. En algún momento tendrá que retirar dinero y la alta volatilidad aumentará el riesgo de que no pueda retirar el dinero a buen precio. Por eso se recomienda reducir la asignación a activos de riesgo a medida que uno se acerca a la jubilación

Answer 2

A la edad de 35 años, una asignación del 100% a las acciones tiene un sentido intuitivo, ya que, como ha mencionado, tiene tiempo para capear la volatilidad.

A los 20 años, una asignación del 200% (apalancada) podría tener sentido: Inversión del ciclo de vida

Para simular escenarios de jubilación, los profesores de finanzas utilizan el análisis de Monte Carlo. Un software comercial basado en la investigación académica es MaxiFi .

Para animar a los inversores individuales a ignorar la volatilidad, los Bogleheads (defensores de la inversión de bajo coste) adoptan un Cartera de trabajo perezosa .

Answer 3

A la gente le importa el riesgo, y la volatilidad forma parte de él. El hecho de que en el pasado la volatilidad pudiera ser "ignorada" o "se haya promediado" durante un periodo de 30 años (digamos), no significa que esté garantizado que siga siendo así en el futuro. Por ejemplo, podría haber una larga serie de crahes causados por alguna desafortunada cadena de crisis globales, o en 2045 apostar por la volatilidad se convierte de repente en algo así como apostar por GameStop, criptodivisas, lo que sea...