¿Por qué los bancos aceptan depósitos si no los necesitan para conceder préstamos?

Question

He tomado algunos cursos de economía en la universidad, donde me presentaron la banca de reservas fraccionarias. Según tengo entendido, en la banca de reservas fraccionarias, el banco tiene la motivación de fomentar los depósitos de los depositantes, porque una gran parte de estos depósitos puede prestarse luego en forma de préstamos. Una pequeña parte de los depósitos tiene que ser retenida como "reservas" (de ahí el término "banca de reservas fraccionarias"). El banco se beneficia ganando más intereses por los préstamos de los que tiene que pagar a los depositantes.

Sin embargo, he leído varios artículos que contradicen mi opinión. En un artículo del Boletín Trimestral del Banco de Inglaterra - La creación de dinero en la economía moderna :

La realidad de cómo se crea el dinero hoy en día difiere de la descripción que se encuentra en algunos libros de texto de economía ... En lugar de que los bancos reciban depósitos cuando los hogares ahorran y luego los presten, los préstamos bancarios crean depósitos.

[...]

En realidad, ni las reservas son una restricción vinculante para los préstamos, ni el banco central fija la cantidad de reservas disponibles.

[...]

Aunque la teoría del multiplicador del dinero puede ser una forma útil de introducir el dinero y la banca en los libros de texto de economía, no es una descripción exacta de cómo se crea el dinero en la realidad.

A la luz de esto, me veo obligado a reevaluar mi comprensión de la banca de reservas fraccionarias. La pregunta más apremiante que tengo ahora es: si los bancos no necesitan depósitos para crear préstamos, ¿por qué aceptan depósitos? ¿Qué motiva a los bancos minoristas a permitir que sus clientes depositen su dinero si los bancos no necesitan depósitos para conceder préstamos?

Answer 1

Creo que hay varias cuestiones distintas aquí.

En primer lugar, la semántica: si un instituto no permite depositar dinero en su cuenta, creo que sería difícil llamarlo "banco".

Esto realmente no tiene importancia para el aspecto fundamental de tu pregunta, pero creo que es de alguna utilidad. Porque un "banco" tiene para permitir los depósitos (al menos según una definición ingenua, si no legal), se está limitando artificialmente a los institutos que lo hacen.

Si ampliamos el alcance de la pregunta para incluir algo más que los "bancos", empezamos a llegar al meollo del problema.

En segundo lugar, la verdadera pregunta: para empezar, ¿por qué un instituto te deja depositar dinero en su poder?

Estoy seguro de que cien expertos superinteligentes y muy formados en la materia te darán ciento cinco respuestas diferentes que son todas la verdad absoluta y única en todo el universo.

Pero lo esencial es que la gente está dispuesta a pagar al banco para salvaguardar su dinero. El dinero en el banco está asegurado contra robos y fuertemente vigilado, por lo que mucha gente prefiere tener grandes sumas de dinero en el banco que en su casa.

A cambio, pueden pagar por el servicio directamente o a través de microtransacciones relacionadas con la cuenta. Muchos bancos cobran comisiones por diversas cosas, como cheques de caja, servicios notariales o asesoramiento financiero, servicios que quizá no te molesten si no tienes ya una cuenta corriente.

Además, los bancos pueden tomar el dinero de su cuenta corriente e invertirlo en otro lugar (una forma obvia de inversión son los préstamos a otras personas). Una sola persona inteligente que invierta el dinero de mil personas puede obtener suficientes beneficios como para que le merezca la pena sin que le paguen directamente un céntimo. Si se amplía la escala, se obtienen grandes corporaciones bancarias.

Los bancos suelen ganar dinero con las transacciones de las tarjetas de crédito, incluso si se realizan los pagos antes de que se devenguen intereses directos. También ganan dinero con las comisiones por sobregiro (una forma de préstamo con tipos de "interés" muy altos), los intereses de la tarjeta de crédito (más préstamos), etc.

Y, por supuesto, esperan que si necesitas un préstamo, lo hagas a través de ellos.

En tercer lugar, la pregunta secundaria: ¿necesitan los institutos depósitos para ganar dinero con los préstamos?

No, en absoluto.

Los establecimientos de préstamos de día de pago no aceptan depósitos, sino que se basan en préstamos de alto interés y bajo periodo de devolución para ganar dinero.

Empeñar un objeto es una forma de préstamo de día de pago con garantía física: dejas la garantía en la casa de empeño y te pagan por ella, y si vuelves a tiempo te devuelven la mayor parte del dinero, siendo la diferencia la comisión de la tienda por el préstamo. Las casas de empeño ganan mucho dinero simplemente comprando a bajo precio y vendiendo a alto precio, pero siguen ganando dinero con los artículos empeñados y no aceptan depósitos.

Dicho esto, sólo puedes prestar dinero si lo tienes, por lo que tener una gran cantidad de efectivo en tu caja fuerte procedente de depósitos te permite prestar más dinero que si sólo prestas con tus propias finanzas. Hay más riesgo, pero cuando empiezas a tener miles y millones de titulares de cuentas, el riesgo agregado se reduce mucho y puedes empezar a tratar los valores estadísticos aleatorios como si fueran tipos estáticos.

Como los depósitos bancarios permiten al banco prestar más dinero, aumentan los intereses que ganan por los préstamos, por lo que es un buen incentivo permitir que la gente deposite en las cuentas bancarias.

En cuarto lugar, la pregunta no formulada: ¿qué significa el artículo citado?

No soy un experto en esto, pero por lo que he leído es básicamente una forma de retorcer la semántica para describir cómo las cosas pueden ser tratadas de manera opuesta a la convención común, pero en realidad no demuestra que la convención sea incorrecta.

El artículo afirma que prestar dinero "crea" ese dinero. Esto es cierto hasta cierto punto, pero no tiene sentido en el panorama general. Cuando un banco moderno te da un préstamo, en realidad no te entrega ninguna cosa física que valga dinero. Sólo escriben un número en un libro de contabilidad (probablemente digital) que dice que "tienes dinero".

Pero sólo pueden salirse con la suya porque poseen activos cuyo valor en el mundo real es equivalente a la cantidad que han "creado", y porque, a la larga, les darás la cantidad de dinero que te han prestado, cuadrando tú mismo la hoja.

Un banco sólo puede salirse con la suya "creando" dinero para un prestatario si puede permitirse transferir ese dinero a quien el prestatario está tratando de comprar algo. No sirve de nada tener dinero ficticio si no se puede gastar realmente, y no se puede gastar si el banco no tiene una mercancía que el banco del vendedor quiere.

En la práctica, la mercancía que se transfiere suele ser dinero virtual establecido por los libros de contabilidad digital, pero esa mercancía es muy real y está muy controlada, por lo que tiene un valor real. Por lo tanto, cuando un banco "crea" dinero de la nada, lo hace gastando una mercancía del mundo real que sólo recupera si usted devuelve el préstamo (o si vende su garantía después de recuperarla).

El artículo hace un giro de palabras particularmente atroz. Afirma:

Los depósitos bancarios son simplemente un registro de lo que el propio banco debe a sus clientes. Por tanto, son un pasivo del banco, no un activo que pueda prestarse. Un error relacionado es que los bancos pueden prestar sus reservas. Las reservas sólo pueden prestarse entre bancos, ya que los consumidores los consumidores no tienen acceso a las cuentas de reservas en el Banco de Inglaterra.

Es cierto que las reservas en sí mismas no se pueden prestar. Esa es la definición de la reserva obligatoria. Pero también es irrelevante. Sólo el 10-12½ % de los depósitos son reservas obligatorias (Banco de Inglaterra, relevante para el artículo; otros sistemas bancarios tendrán otros ratios de reserva). El otro 87½-90 % de los depósitos son libres de ser prestados como se desee para hacer dinero para el banco. Los depósitos son absolutamente un activo que el banco puede prestar en el sentido normal de la palabra. Son también pasivos en sentido estricto, pero son pasivos que hacen ganar mucho dinero al banco.

Imagina que me prestas 1000 libras de herramientas. Te debo las herramientas, en buen estado, o 1000 libras, o alguna combinación equivalente. Además, probablemente te estoy pagando una cuota, digamos 100 libras al mes, por prestármelas. Desde el punto de vista financiero, eso es un "pasivo".

Pero soy capaz de utilizar esas herramientas para ganar 5000 libras al mes haciendo algo como la construcción o la reparación de automóviles. En términos normales, las herramientas son un enorme activo, no un pasivo. Sólo tengo que asegurarme de que puedo devolver las herramientas y pedir prestadas otras herramientas si quieres que te devuelvan las tuyas.

Así que, aunque el texto es "verdadero", también es completamente erróneo a la hora de rebatir "conceptos erróneos" comunes. En resumen, está usando humo y espejos para hacerte creer que estás equivocado en algo aunque realmente no lo estés.

Resumen

Los institutos no requiere Los bancos no necesitan depósitos para ganar dinero con los préstamos, ni tampoco necesitan préstamos para ganar dinero con los depósitos, pero las dos funciones se combinan muy bien entre sí para crear lo que normalmente consideramos un banco.

El artículo que citas se limita a utilizar un poco de semántica para explicar cómo la banca moderna utiliza una mentalidad diferente para abordar lo mismo que hemos estado haciendo durante milenios, con monedas virtuales que sustituyen a las bases físicas de valor.

Pero no hay ninguna epifanía detrás de los aspavientos; la naturaleza fundamental de lo que ocurre detrás de las capas de burocracia y pedantería no ha cambiado desde que un cavernícola tomó prestada una oveja de su vecino y le devolvió dos al año siguiente.

Nota

Casi todo lo que he dicho está realmente escrito en el artículo citado. Habla de cómo un préstamo hipotecario que "crea" dinero es luego compensado por el banco que paga al banco del vendedor de la casa. Habla de ganar depósitos para que el banco pueda permitirse prestar más dinero. Habla de la necesidad de pagar intereses al banco central para mantener los activos en los que se basan las finanzas del banco comercial.

El artículo no es realmente malo o inexacto. Sólo hace unas cuantas afirmaciones semánticas exageradas que no se sostienen bajo el escrutinio, en un intento de hacerte pensar en la banca de forma diferente. Y esas son las afirmaciones que te despistaron.

También incluye el concepto de aumentar la cantidad agregada de dinero en el país (el "dinero amplio"), un proceso que suele llamarse "inflación", para mantener una economía estable y próspera. Así que, en ese sentido, los bancos "crean" dinero (aunque, en última instancia, el banco central se encarga de la creación condonando efectivamente pequeñas cantidades de deuda aquí y allá mediante tipos de interés cuidadosamente controlados, así como simplemente repartiendo billetes recién impresos), pero ese es realmente un tema totalmente diferente que está enturbiando la cuestión.

Answer 2

No es la primera vez que veo que la gente afirma que este artículo del Banco de Inglaterra dice que los bancos no necesitan tomar depósitos, pero en realidad el artículo dice lo contrario. Para conceder préstamos, los bancos tienen que captar depósitos o pedir dinero prestado de otra manera:

Al atraer nuevos depósitos, el banco puede aumentar sus préstamos sin agotar sus reservas [...]. Alternativamente, un banco puede pedir prestado a otros bancos o atraer otras formas de pasivo, al menos temporalmente. al menos temporalmente. Pero ya sea a través de los depósitos o de otros pasivos, el banco tendría que asegurarse de que estaba atraer y retener algún tipo de fondos para seguir ampliar los préstamos.

(Énfasis en el original)

Puede que un banco no necesite estrictamente aceptar depósitos, pero sí necesita pedir dinero prestado de algún sitio y los depósitos suelen ser la opción más barata y sostenible.

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Es importante señalar que cuando el artículo habla de reservas, se refiere a las reservas del banco central, incluso en la cita anterior. Las reservas del banco central no pueden prestarse a los clientes, sino que se utilizan para saldar deudas con otros bancos:

[...] los bancos no pueden prestar directamente las reservas. Las reservas son un pagaré del banco central a los bancos comerciales. Estos bancos pueden utilizarlas para realizar pagos entre ellos, pero no pueden prestarlas a los consumidores de la economía, que no tienen cuentas de cuentas de reserva.

Las reservas entran en juego cuando el dinero que los bancos prestan a la gente se gasta. Cuando esto ocurre, el dinero prestado suele acabar pasando de la cuenta del prestatario a la cuenta de otra persona en otro banco. Esto hace que la deuda que el banco tenía con el prestatario, en forma de depósito que el préstamo creó en el banco, se deba ahora al otro banco. Estas deudas tienen que ser liquidadas rápidamente, ya que el otro banco tiene sus propias deudas que deben ser liquidadas.

Para saldar las deudas resultantes de este tipo de transacciones, los bancos utilizarán las reservas de su banco central como pago. Si un banco no acepta depósitos, entonces sólo pagará a otros bancos y necesitará disponer de reservas iguales (o cercanas) al importe de sus depósitos de préstamos no gastados. Por otro lado, un banco que acepte depósitos también recibirá pagos de reservas de otros bancos que compensarán sus pagos salientes y reducirán las reservas que necesita tener disponibles.

Ahora bien, aunque los bancos centrales no suelen tener límites arbitrarios en cuanto a la cantidad de reservas que un banco puede obtener, los bancos no tienen una oferta ilimitada de reservas. Las reservas son esencialmente depósitos que los bancos tienen en el banco central. Pueden obtenerlas depositando su propio dinero o pidiéndole prestado al banco central. Para obtener un préstamo, los bancos centrales exigen una garantía. Los bancos no tienen activos ilimitados, y aunque pueden garantizar sus propios activos de préstamo, éstos tienen que ser de suficiente calidad y tampoco hay una oferta ilimitada de préstamos de calidad.

También es importante recordar que, si bien los tipos de interés que los bancos tienen que pagar por los préstamos del banco central son menores que los que tendrían que pagar por un préstamo de la mayoría de las demás instituciones, el tipo del banco central es más alto que el tipo que los bancos suelen pagar por los depósitos. Para maximizar los beneficios, un banco querrá minimizar la cantidad de reservas que tiene, prefiriendo los depósitos más baratos.

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Creo que parte de la confusión se debe a que la gente piensa que los bancos están creando su propio dinero al conceder préstamos, cuando en realidad es el dinero del prestatario el que está creando. Los bancos no ganan dinero directamente al conceder préstamos. Como has dicho, y el artículo lo confirma, los bancos hacen su propio dinero prestando dinero a un tipo de interés más alto que el que pagan por los depósitos (y otros pasivos):

El modelo de negocio de un banco se basa en recibir un tipo de interés más alto por los préstamos (u otros activos) que el tipo que paga por sus depósitos (u otros pasivos).

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En última instancia, el punto que el artículo está tratando de hacer es que la flexibilización cuantitativa (QE) aumenta la cantidad total de reservas del banco central, pero la cantidad total de reservas del banco central no afecta a la oferta monetaria. La oferta monetaria, en cambio, se ve afectada principalmente por el tipo de interés fijado para los préstamos por el banco central.

La política monetaria actúa como límite último de la creación de dinero creación de dinero. El Banco de Inglaterra pretende asegurarse de que la creación de dinero en la economía sea coherente con una inflación una inflación baja y estable. En tiempos normales, el Banco de Inglaterra aplica la política monetaria fijando el tipo de interés de interés de las reservas del banco central. Esto influye en una serie de tipos de interés en la economía, incluidos los de los préstamos bancarios. de intereses en la economía, incluidos los de los préstamos bancarios.

...

Como subproducto de la QE, se crean nuevas reservas del banco central creadas. Pero éstas no son una parte importante del mecanismo de transmisión. Este artículo explica cómo, al igual que en en tiempos normales, estas reservas no pueden multiplicarse en más préstamos y depósitos y cómo estas reservas no representan dinero gratis" para los bancos.

El artículo no trata de decir que la banca de reserva fraccionaria es un mito, sino que hay algunos conceptos erróneos en torno a ella. En particular, el artículo sostiene que cambiar la cantidad de reservas del banco central no modifica la oferta monetaria.

Answer 3

Creo que esto quizás parece/lee como un escenario teórico del huevo y la gallina, pero en realidad no lo es. La realidad es que la moneda fiduciaria es como la magia, y se crea de la nada.

En lugar de que los bancos reciban depósitos cuando los hogares ahorran y luego los presten, los préstamos bancarios crean depósitos

Los bancos centrales imprimen moneda fiduciaria. Trozos de papel a los que, por ley, se les da valor y, por tanto, la sociedad les da valor. Eso es lo que hacen los Bancos Centrales. Otros Grandes-Pero-No-Bancos Centrales "venden" bonos del Estado (que adquieren en "subastas" llamadas operaciones de mercado abierto ) a este Banco Central y, a su vez, cobran en estos papeles cuando y como los necesitan, es decir, para satisfacer las retiradas, etc.

Teniendo esto en cuenta, para responder a sus preguntas:

Si los bancos no necesitan depósitos para crear préstamos, ¿por qué aceptan depósitos? ¿Qué motiva a los bancos minoristas a permitir que los clientes minoristas depositen su dinero si los bancos no necesitan depósitos para conceder préstamos?

Supongo que la respuesta es múltiple:

1. Los bancos no Necesito depósitos de los clientes para crear préstamos, pero descubren que al ofrecer esos servicios básicos de depósito (la mayoría de la gente prefiere no guardar grandes cantidades de dinero fiat bajo su colchón), y tomar esos depósitos de papel fiat, aumenta la cantidad de fiat que necesitan tener a mano para las operaciones bancarias, y reduce lo que tienen que obtener del Banco Central, a través del proceso anterior.
2. Resulta que, al mismo tiempo que ofrecen servicios de depósito a los clientes, los bancos descubrieron que también pueden obtener algunos beneficios auxiliares de otras cosas, como el cobro de comisiones, la venta de talonarios de cheques, la venta de seguros (etc.) y otros servicios a esos imbéciles cautivos, erre que erre "valiosos clientes" que tenían que confiarles sus depósitos fiduciarios.

Answer 4

La banca es confusa, y muchas explicaciones aparentemente empeoran las cosas.

En este caso, ignora todo lo que leas y vuelve a los primeros principios. Por definición: los balances deben estar equilibrados. Los activos deben corresponder a los pasivos o a los fondos propios. Sin embargo, una característica que define a los bancos es que tienen un pequeño porcentaje de sus balances como capital común. Por lo tanto, los activos se corresponden principalmente con los pasivos (incluidos algunos instrumentos subordinados a largo plazo, como las acciones preferentes, que se consideran parte del "capital").

Los depósitos son un pasivo con un coste de financiación relativamente bajo, y la mayoría de los depósitos minoristas son más "pegajosos" que la financiación procedente de los mercados mayoristas de deuda. (Los inversores minoristas podrían participar en una corrida bancaria, pero los mercados mayoristas normalmente entran en pánico antes). Por eso los bancos quieren conservarlos.

(También está la cuestión de que los bancos modernos ofrecen una amplia gama de productos financieros. Quieren crear clientes cautivos para toda su línea de negocio).

ACTUALIZACIÓN: Tenga en cuenta que si un banco no aceptara depósitos, sería un intermediario financiero no bancario apalancado. (Apalancado significa que no es una entidad de transferencia, como un fondo de inversión). Sin embargo, tienen que seguir estrategias diferentes a las de los bancos, siendo una de las principales preocupaciones la falta de depósitos. (La falta de acceso al banco central en condiciones normales es otro gran problema). Así que sí, es totalmente posible actuar casi como un banco, y no aceptar depósitos.

Answer 5

Un banco individual necesita depósitos, otros pasivos y fondos propios para financiar los préstamos, por lo que atraerá depósitos utilizando estrategias de captación de depósitos.

Algunos préstamos nunca se toman como moneda. Un vendedor puede vender una inversión o un artículo de consumo a un prestatario. En ese caso, el prestamista crea un activo que es la deuda del prestatario. Si el gasto es instantáneo, como en un pago electrónico, entonces el activo que es la deuda del prestatario se crea en el mismo momento en que se realiza un depósito en la cuenta del vendedor. Tanto el prestatario como el vendedor son clientes del sistema bancario (el conjunto de todos los bancos) aunque sean clientes de bancos diferentes. El sistema bancario tendrá entonces más activos (la deuda del prestatario) y más depósitos y las dos cantidades aumentaron simultáneamente porque ninguna moneda cambió de manos. Por lo tanto, un nuevo préstamo ha dado lugar a un aumento de los depósitos.

Supongamos que se contrata un nuevo préstamo como moneda. Cuando se gaste el préstamo, el vendedor de artículos de inversión o consumo recibirá ingresos. Los ingresos se depositarán en el sistema bancario, a menos que cambie la propensión de los vendedores de ingresos a mantener la moneda. No hay garantía de que un banco individual atraiga el depósito, pero el sistema bancario en su conjunto sí lo hará. El sistema bancario tendrá entonces más activos (deuda de los prestatarios) y más depósitos, pero no fue instantáneo porque se utilizó la moneda. Por lo tanto, para el sistema bancario en su conjunto, un nuevo préstamo "creado" después de algún retraso, un nuevo depósito.