¿Qué acción del precio del Russell 2000 movería a TZA al alza hasta su nivel de 6000?

Question

¿Es posible ver a TZA en 6.000 alguna vez? ¿Qué tipo de caída del Russell 2000 haría falta?

Dado que TZA estaba originalmente en 6000 y ahora en 15, ¿es posible, con una gran caída futura del índice Russell 2000 que TZA pueda volver a alcanzar ese nivel de 6000? ¿Qué tipo de bajada se produciría exactamente? Específicamente, ¿qué tipo de acción de precios haría que TZA volviera a ese nivel de 6000? ¿Un descenso gradual del mercado bajista de cuatro años del 50%? ¿100 días sucesivos a la baja? ¿Varias caídas masivas consecutivas durante días sucesivos? ¿O un descenso gradual? ¿Hay alguna calculadora o modelo de proyección que pueda ayudar a identificar la acción del precio de TZA en un mercado bajista? ¿O está TZA atascado en un rango de negociación bajo debido a la descomposición del tiempo y al modelo de precios?

Answer 1

El modelo de precios hace que todos los ETF apalancados inversos decaigan con el tiempo. Cuando el precio desciende, el gestor puede volver a realizar un desdoblamiento de acciones para que el precio de la acción sea más atractivo. El gestor suele establecer un rango de precios que provocará un desdoblamiento de acciones, pero la realización del desdoblamiento queda a su discreción

El Russell 2000 tiene que bajar mucho sí, pero probablemente sólo una caída repentina del 10% en un día puede extender la TZA a ofertas y demandas extremadamente altas. Un flash crash tan grande en los libros de órdenes destrozaría la liquidez de todos los activos subyacentes y especialmente los productos derivados basados en (derivados de) esos activos. Por lo tanto, una fórmula matemática para fijar el precio del ETF durante un periodo de alta volatilidad y baja liquidez se convierte en algo mucho menos científico y más en un paseo aleatorio. Un buen ejemplo de esto sería observar el flash crash de 2010 y el comportamiento del precio del ETF VXZ, donde se disparó a $400/share from maybe $ 60€/acción