¿Qué ocurre con los contratos de opciones durante una compra privada?

Question

Digamos que tengo 100 contratos de compra de 15 dólares para NYSE: GPS (Gap Inc) que vence en algún momento del próximo año.

Hipotéticamente, si la empresa anunciara una compra privada apalancada de las acciones restantes a 30 dólares por acción, ¿qué pasaría con mis contratos de compra?

¿Recibiría una compensación justa por parte de mi agente de bolsa como si tuviera auténticas acciones de la empresa (en lugar de un instrumento derivado)? ¿O tendría que liquidar y ejercer mis opciones de antemano (o arriesgarme a una pérdida total)?

Answer 1

En una compra apalancada en efectivo, el vencimiento se acelera y el precio de compra es el precio de liquidación. Las opciones "out of the money" expirarían sin valor y las que son "ITM" valdrían la diferencia entre el precio de compra menos el precio de ejercicio. Es decir, las opciones se valoran para una liquidación en efectivo de la fecha efectiva de la compra.

Lo mismo ocurre con la quiebra y el fracaso de las empresas, salvo que el cero es el precio acelerado.

En el caso de una oferta de acciones o de una oferta de acciones más efectivo, las opciones se ajustan para reflejar estos términos.

Answer 2

Para quienes estén interesados en negociar opciones en Estados Unidos, les recomiendo que se familiaricen con El Consejo de la Industria de Opciones recursos.

De: https://www.optionseducation.org/referencelibrary/faq/splits-mergers-spinoffs-bankruptcies

• Tengo una opción de compra de septiembre de la empresa XYZ. Han salido noticias de que XYZ es objeto de una compra en efectivo que se cerrará en mayo. Si se aprueba la fusión, ¿qué pasará con la opción de compra que poseo?

Cuando un valor subyacente se convierte en un derecho a recibir una cantidad fija de dinero en efectivo, las opciones sobre ese valor se ajustarán generalmente para requerir la entrega al ejercicio de una cantidad fija de dinero en efectivo. Además, la negociación de las opciones cesará cuando la fusión se haga efectiva. En consecuencia, todas las opciones sobre ese valor que no estén in-the-money pierden su valor y todas las que estén in-the-money no tienen valor temporal.