¿Cómo entender este Algoritmo de Paridad de Riesgo?

Question

Estoy tratando de entender un algoritmo de optimización para lograr la paridad de riesgo en una cartera. Necesito ayuda para entender la notación de la siguiente fórmula:

Encontré esto en ESTE papel.

Entiendo lo siguiente, si pudieran ayudarme señalando algún error, ¡sería genial!

Entiendo que este algoritmo se supone que itera la asignación para cada activo a la vez.

• $x^*_i$ : La iteración n+1 del activo i.

• $_i$ : La desviación estándar del Activo i

• $x_j$ Asignación para cada activo j

• $\sigma_j$ : La desviación típica del activo j

• $\rho_{i,j}$ : Esta es mi mayor pregunta. ¿Qué es esto?

• $b_i$ : El presupuesto de riesgo para el activo, que para la paridad de riesgo es $\frac{1}{n}$

• $\sigma(x)$ : La desviación estándar de la cartera

¿Qué me falta?

Answer 1

Su pregunta parece muy sencilla. El $\rho_{ij}$ son las correlaciones entre el activo i y el activo j, es decir, son los elementos de la matriz de correlaciones. Esta notación es muy habitual en los problemas de optimización de carteras. El número de valores n, la matriz de correlaciones R de n por n y el vector n de $\sigma_j$ son los principales insumos de un problema de paridad de riesgo.