Estoy calculando el VaR paramétrico de una cartera que incluye, entre otras cosas, un swap IRS que comienza exactamente el mismo día en que se hace la valoración. Por tanto, su VAN es 0 y no sé qué peso asignarle para calcular el VaR agregado de la cartera. He calculado el peso de cada uno de los otros activos como el valor total de la posición respecto al valor total de la cartera, pero como el VAN del Swap es exactamente 0, no puedo aplicar este enfoque. He intentado, y creo que es la forma correcta, utilizar el VD01 del Swap para calcular algo como su exposición total, pero todo lo que he probado da resultados que son completamente irracionales. ¿Podría alguien darme alguna idea sobre cómo ponderar este swap en la cartera?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
scottishwildcat
Puntos
146
Similar a la respuesta de dm63: si eres el pagador fijo en el canje:
- añadir un bono largo a tipo fijo con cupón igual al tipo fijo y nocional igual al nocional del swap.
- añadir un Floater corto con los cupones vinculados al tipo flotante del swap. El nocional es el mismo que el del bono a tipo fijo.
El DV01, la duración y el riesgo deberían estar bien capturados haciendo esto.
