Market timing vs. dollar-cost averaging
Se trata de una estrategia para cambiar la combinación de activos en su cartera. Corredores pagados amar positivamente el promedio de costes en dólares; porque les permite dar exactamente el mismo consejo independientemente de las condiciones del mercado, y estar siempre "en lo cierto" y evadir la responsabilidad de los giros del mercado, incluso los obvios.
Sin embargo, no me entusiasma al 100%, porque el promediado del coste del dólar te dice que ignores completamente lo obvio: hemos estado en un mercado alcista muy largo, y es hora de empezar a pensar si esto es una burbuja; los tipos de interés son muy bajos, lo que significa que ciertos productos financieros son una muy mala compra; etc.
Sin embargo, su pregunta no se refiere realmente a esto.
Gestión de combinaciones de inversiones para diferentes edades
Es posible que haya escuchado el término volatilidad A menudo se confunde con el **riesgo*. La volatilidad refleja la desviación de cuánto subirán o bajarán las acciones en un periodo de tiempo determinado. Por ejemplo, en un horizonte de planificación de 30 años, las acciones no son muy volátiles: se puede confiar en su crecimiento y en sus dividendos. Así es como funcionan las dotaciones. Y créame, ¡funcionan!
Sin embargo, a medida que el horizonte de planificación se acorta, la volatilidad se hace más cierta y más extrema. Con un horizonte de planificación de 1 año, todo puede pasar . Las acciones pueden subir un 80% o bajar un 40%.
¿Qué significa esto? Si te quedan 30 años hasta la jubilación, la bolsa es un valor seguro. No tienes que pensar en esa opción; cualquier otra cosa sería un error.
Pero a 15 años de la jubilación, la volatilidad empieza a aparecer. Probablemente subirá mucho. Pero puede que sólo suba un poco, o incluso que se deslice un poco.
A los 5 años, la volatilidad está en pleno apogeo. Podría triplicarse y podría retroceder un 30%.
No se puede permitir que se acabe cerca de la jubilación
Lo último que quieres es que el mercado baje un 43% justo en el momento en que necesitas gastar el dinero. Esto es un poco extremo, ya que se supone que se gasta el dinero a lo largo de años de actividad, por lo que no hay un "momento" en sí mismo, y se promediará un poco. Pero si tus años de necesidad de jubilación coinciden con un periodo de depresión del mercado, como el de 2007-10, podrías salir mal parado.
La volatilidad y el crecimiento van de la mano . El precio que se paga por largo el crecimiento a largo plazo es corto volatilidad a largo plazo.
Por lo tanto, es una estrategia muy sensata empezar a retirarse del mercado a medida que se acerca la jubilación (o, para ser más precisos, el momento de la retirada). Por lo general, esto se hace modificando la combinación de activos, de modo que se reduzcan las acciones cada año y se aumenten las inversiones de "menor volatilidad, pero menor crecimiento", como los bonos. En los últimos años de su vida, le conviene invertir en bonos o en inversiones de baja volatilidad, para que no se vea afectado por una caída repentina.
Si se fijan en los "fondos horizonte" de los 401K o en los "fondos objetivo-año", eso es exactamente lo que hacen.
Para volver a hablar del "timing del mercado", ellos no lo hacen, pero podrían hacerlo si prestan atención y están dispuestos a aceptar el riesgo de posibles ganancias no capturadas. (Es decir, si usted sale con el Dow a 16.000, y poco después el Dow sube a 19.000, eso es dinero que no ganó. La otra cara de la moneda es que si el Dow cae a 12.000, eso es dinero que no has perdido.
