Una lectura que puede ser de su interés y que procede en una línea de pensamiento similar es la de Shmilovici en "Predicting Stock Returns Using a Variable Order Markov Tree Model".
Resumen: "La forma débil de la Hipótesis del Mercado Eficiente (HME) afirma que el precio actual del mercado refleja plenamente la información de los precios pasados y descarta las predicciones basadas únicamente en los datos de los precios. En un mercado eficiente, la predicción coherente del próximo resultado de una serie temporal financiera es problemática porque no hay patrones recurrentes que puedan utilizarse para una predicción fiable. Esta investigación ofrece una prueba alternativa de la forma débil de la HME. Utiliza un algoritmo de predicción universal basado en el modelo de árbol de Markov de orden variable para identificar patrones recurrentes en los datos, construye modelos explicativos y predice el siguiente resultado de la serie temporal. Basándose en estas predicciones, rechaza la HME para determinados mercados de valores, mientras que la acepta para otros. La forma débil de la HME se pone a prueba para cuatro bolsas internacionales: el índice alemán DAX; el índice estadounidense Dow-Jones30; el índice austriaco ATX y el índice danés KFX. Se utiliza el algoritmo de predicción universal con ventanas deslizantes de 50, 75 y 100 rendimientos diarios consecutivos para períodos de hasta 12 años de comilla. Se detectan predicciones estadísticamente significativas para entre el 17% y el 81% de las series de valores ATX, KFX y DJ30 para entre el 3% y el 30% de los días de negociación. Un análisis resumido de las predicciones indica que, para un nivel de confianza del 99%, los mercados más volátiles de Alemania (DAX) y Estados Unidos (DJ30) son realmente eficientes. El algoritmo detecta periodos de posible ineficiencia del mercado en los mercados ATX y KFX que pueden aprovecharse para obtener un exceso de rentabilidad."
No es algo que haya tratado de poner en práctica, pero sigue viviendo en mi estantería junto con muchos otros materiales que esperan que se les preste la debida atención a su debido tiempo.
