La PCA en la regulación de los PRIIPs para el tipo de interés flotante simple

Question

Desde el PREGUNTAS Y RESPUESTAS en el PRIIPs KID:

4. El análisis de componentes principales del punto 23 del Anexo II garantiza la simulación coherente de las curvas. ¿Es obligatorio utilizar este método también para los PRIIP que dependen de un solo tipo de interés subyacente, por ejemplo, bonos con cupones anuales de un máximo de (12m EURIBOR + 0,5%, 0,3%)?

Se requiere un ACP siempre que se observe un tipo de interés o tipos de interés en múltiples momentos en el futuro. El objetivo del ACP es captar la correlación entre los movimientos de los tipos de interés en diferentes momentos del futuro. En el ejemplo dado se necesitaría un PCA. (Publicado el 4 de julio de 2017)

Simplemente no sé qué pretenden con esta respuesta. Si sólo 12m EURIBOR importa, ¿qué tipo de "correlación" debería interesarnos? Tenemos una dimensión .... ¿cómo hacer un PCA aquí?

Answer 1

Creo que se refieren a "en múltiples puntos a lo largo de la curva" cuando dicen "en diferentes puntos en el tiempo", en lugar de "observaré el EURIBOR de 12 metros varias veces". Esto significaría para usted que no es necesario el ACP.