¿Por qué a los prestamistas no les gustan los reembolsos anticipados de los préstamos?

Question

He visto con frecuencia referencias en blogs y artículos sobre cómo a los bancos y otras agencias de crédito les gusta referirse a las personas que devuelven los préstamos en un calendario acelerado como "morosos", porque obtienen menos intereses de esa persona. Algunas instituciones incluso aplican penalizaciones por reembolso anticipado en los contratos de deuda, una práctica que ha sido prohibida en algunos lugares.

Pero cuando lo pienso, esto no tiene ningún sentido. Me parece que los acreedores deberían considerar a estos "morosos" como sus mejores amigos:

• El prestamista recupera su capital antes de lo previsto, lo que mejora su liquidez y le permite volver a prestarlo más rápidamente, si así lo desea.
• Al reducir el capital pendiente de pago, se reduce la cantidad de riesgo en caso de impago.
• Al demostrar que el prestatario tiene capacidad para pagar más allá del mínimo, se reduce el riesgo de impago.

¿Qué es lo que no le gusta?

Answer 1

La razón por la que a los prestamistas no les gustan los reembolsos anticipados (conocidos como "prepagos" o "prepagos voluntarios") es que la mayoría de los prestamistas equiparan sus activos -los préstamos que han concedido a otros- con sus propios pasivos. Esto puede hacer que los prestamistas se enfrenten a un riesgo de tipo de interés significativo. Es importante entender esto: aunque el riesgo de impago es ciertamente significativo, el riesgo de tipo de interés puede ser también muy grande, a veces mayor que el riesgo de impago.

Considere: un prestamista le presta dinero al 6,5% durante 30 años para contratar una hipoteca, y lo financia emitiendo deuda en el mercado secundario durante 10 años al 4%. Llega una recesión, la Fed baja drásticamente los tipos de interés y el tipo de interés vigente para las hipotecas baja al 3,5%. Usted amortiza su hipoteca anticipadamente pidiendo un préstamo a otro prestamista al 3,5%, y ahora el prestamista original recupera el capital, pero no puede reinvertirlo a un tipo de interés lo suficientemente alto como para amortizar su propio gasto en intereses. Si esto ocurre a una escala lo suficientemente amplia, el prestamista está ahora en quiebra, con todo lo que ello conlleva. Por eso no les gusta.

En cuanto a las penalizaciones por prepago, la opción de prepagar la deuda es lo que se conoce como opción de compra y a menudo es muy valioso. Las penalizaciones por pago anticipado son simplemente una forma de compensar a los prestamistas por el ejercicio de esa opción.

El caso concreto del que hablas se parece mucho a lo que piensan algunos prestamistas de tarjetas de crédito sobre los consumidores que piden préstamos a tipos bajos (a menudo nulos) "teaser" y los refinancian antes de tener que pagar nada al prestamista, que mientras tanto corre con sus propios gastos de intereses. Probablemente sea una estrategia de los consumidores que se aprovecha de los prestamistas, que esperan que los consumidores no devuelvan la deuda a tiempo. Esta esperanza por parte de los prestamistas puede a veces cruzar la línea hacia un comportamiento depredador (véase, por ejemplo, el debate sobre los tipos de interés de reclamo en las hipotecas en el Comisión de Investigación de la Crisis Financiera informe), por lo que no es de extrañar que los prestatarios y los prestamistas en esta situación no se quieran especialmente.

Answer 2

La razón fundamental, más allá de cualquier detalle sobre el cambio de los tipos de interés, es que los prestamistas se dedican a prestar dinero . Si pagas el préstamo antes de tiempo, entonces están haciendo menos negocio. Si pagas parte del préstamo, estás pagando menos intereses, lo que significa que tienen que salir a buscar otra fuente de ingresos para sustituirte.

Caso extremo, supongamos que pagas la totalidad del préstamo el primer día, y no te cobran ninguna comisión, es como si nunca hubieran hecho un préstamo. Podrían haberse quedado en la cama.

La idea de levantarse de la cama a cambio de nada les enfurece tanto (exagero) que es muy posible que cobren comisiones por reembolso anticipado y/o por establecer el préstamo en primer lugar, para asegurarse de que (aparte de cobrar por su capital) sigan cobrando por su tiempo. Las comisiones por reembolso anticipado se pueden considerar como una compensación por la parte del coste de su tiempo que han incluido en el tipo de interés, aunque eso no es todo. En cuanto a sus puntos específicos:

El prestamista recupera su capital antes de lo previsto

Así que si pueden encontrar otro cliente, pueden volver al punto de partida antes de que hicieras el pago anticipado. Eso no es una ventaja, es una oportunidad para compensar.

se reduce el importe de riesgo en caso de impago [y] se reduce el riesgo de impago

Si quisieran evitar el riesgo, no podrían prestarle dinero en primer lugar. Hicieron el préstamo porque creen que el tipo de interés a cambio del riesgo es un buen negocio. Estás acabando con algo que ellos pensaban que era un buen negocio para ellos.

A los prestamistas les gustan las personas que han demostrado que pueden pagar los préstamos, pero sobre todo porque eso demuestra que podrían pedir préstamos mayores en el futuro y generar más ingresos para el prestamista. Lo que los prestamistas quieren realmente, por encima de todo, es el interés. Y lo que más les gusta es la gente que les pide dinero prestado y hace los pagos. Si pagas antes, ya no eres esa persona.

Entonces, ¿por qué te dejan hacer pagos anticipados? En primer lugar, porque en muchos casos lo dice la ley y, en segundo lugar, porque tienen que ofrecer a los clientes la suficiente flexibilidad para que acepten la oferta.

Todo esto es en general, por supuesto. Puede haber circunstancias específicas en las que un prestamista tenga un problema de liquidez y quiera resolverlo (en parte) aceptando tantos reembolsos anticipados como pueda. Pero eso es como si un minorista resolviera un problema a corto plazo cerrando tiendas: si la solución a su problema es "hacer menos negocios", entonces las cosas están bastante mal.

Hablando del mercado en general y no de los préstamos minoristas en particular, hay préstamos que no pueden devolverse anticipadamente en las condiciones que los bancos podrían ofrecer para los préstamos personales. Por ejemplo, un gobierno que actúa como prestatario puede recomprar sus bonos en el mercado, pero las condiciones del bono no le permiten (¿normalmente?) simplemente "pagar el préstamo antes de tiempo" exigiendo a los titulares de los bonos (prestamistas) que se los devuelvan a cambio del valor nominal del bono. Tienen que pagar el precio de mercado.

[*] Durante un tiempo les gustaba sobre todo la posibilidad de negociar y utilizar como reserva de capital, oscuros derivados de los préstamos, por precios y calificaciones que equivalían a una suposición salvaje y por lo tanto en muchos casos eran demasiado altos ;-) Eso se volvió repentinamente menos respetable en 2008.

Answer 3

Me quedo con el lado pro-consumidor de la ecuación. Comencé a pagar mi condominio con un préstamo de 148 mil a 30 años. 2 años y 50K pagado abajo más tarde yo estaba en forma financiera mucho mejor. Después de 2 años refinancié $100K remaining on the loan to a 15 year mortgage. It has not been 6 years yet and I'm already down to owing just $ 55K. Si mis proyecciones son correctas, pagaré este préstamo a finales de 2017.

Ok como esta el prestamista herido. Pagué intereses durante 7 de los 15 años, por lo que el banco siguió ganando dinero. ¿Ganaron tanto dinero como lo habrían hecho si me hubiera quedado con un producto hipotecario a 30 años? ¿Han ganado tanto dinero como si no hubiera pagado mi hipoteca de 15 años en 5 años? Pero la compañía hipotecaria ganó una buena suma incluso con mi pago de 7 años, en mi opinión, sí.

Si el cliente paga antes de tiempo y el banco recupera su dinero, todos ganan. Pregunte a cualquiera de los bancos que murieron a causa de la crisis de las hipotecas subprime si habrían preferido que esos verdaderos morosos hubieran pagado por adelantado el principal en lugar de incumplir sus préstamos. La diferencia entre uno que se prepara y uno que incumple es que con uno se recupera el dinero. Sí, se puede perder por el desajuste de los tipos de interés.

Answer 4

Un pagador habitual es un cliente valioso para un banco. Los bancos pueden pagar, y de hecho lo hacen, una comisión de presentación a terceros (como las empresas de mejora del hogar) para generar nuevos negocios. Si ese negocio termina antes de tiempo, han desperdiciado la comisión y parte de los salarios de su personal. Cuando compré mi primera casa, los tipos de interés superaban el 10%. Si un cliente contrata una hipoteca a 25 años, acabará pagando tres veces el valor de la casa antes de terminar. En la financiación de vehículos se aplican tratos similares, salvo que a menudo el tipo de interés es más alto y, al final de la operación, el vehículo casi no vale nada.