Algoritmo Longstaff Schwartz

Question

Soy nuevo en finanzas, he implementado el algoritmo de Longstaff Schwartz para la valoración de opciones americanas - un activo (dimensión = 1).

Mis preguntas:

¿Este algoritmo sigue siendo eficiente para una dimensión alta? ¿Cuáles son otras desventajas de este algoritmo?

Answer 1

Como Alex C dice en los comentarios, Longstaff y Schwarz consideraron múltiples factores y lo mencionan como una de las ventajas (página 114 en el diario):

Por su naturaleza, la simulación es una alternativa prometedora a las técnicas tradicionales de diferencia finita y binomial y tiene muchas ventajas como marco para valorar, gestionar el riesgo y ejercer opciones americanas de forma óptima. Por ejemplo, la simulación se aplica fácilmente cuando el valor de la opción depende de múltiples factores.

Énfasis mío. Las desventajas que vienen a la mente son que el método

• Es un método de Monte Carlo, lo que implica que los resultados tendrán un error de simulación;
• No está claro a priori qué tipo de función de base funcionan mejor y cuántas son necesarias para realizar con éxito la regresión por cuadrados mínimos.

En el lado positivo, la prueba diagnóstica descrita en las páginas 127 y 128 se puede utilizar para probar si los parámetros que se eligen funcionan bien para el problema en cuestión.