Si creo que una acción va a subir, la compro. Si creo que una acción va a bajar, la pongo en corto. Si creo que una acción no subirá ni bajará, ¿qué hago? ¿Cómo puedo beneficiarme de la ausencia de movimientos en el precio de las acciones?
Creo que podría obtener beneficios vendiendo una opción de venta desnuda y una opción de compra desnuda con un precio de ejercicio igual al precio actual de las acciones. ¿Es este un método válido? ¿Existen otros métodos?
Hay varias posiciones de opciones basadas en el no movimiento de las acciones:
Vender un straddle (vender la misma opción de compra y venta). Dado que ambas opciones están desnudas, usted tiene un riesgo abierto más allá del strike más el crédito recibido y el strike menos el crédito recibido.
Vender un estrangulamiento (vender una opción de venta OTM y vender una opción de compra OTM). Dado que ambas opciones están desnudas, tienes un riesgo abierto más allá del strike de la opción de compra más el crédito recibido y del strike de la opción de venta menos el crédito recibido, con la diferencia de que tienes más margen de error que en el straddle.
Comprar una mariposa (vender dos de las llamadas ATM y comprar una llamada ITM y una llamada OTM). El estrangulamiento largo elimina el riesgo abierto más allá del strike largo. Si lo desea, utilice puts (hay 4 formas de crear una mariposa).
Vender un cóndor de hierro (vender un estrangulamiento OTM y comprar un estrangulamiento más OTM). Como en el caso anterior, el estrangulamiento largo elimina el riesgo abierto más allá del strike largo.
Comprar un spread de calendario (vender un vencimiento cercano y comprar un vencimiento posterior, ambos al mismo strike). Si las acciones cooperan (rara vez lo hacen), la opción de corto plazo expira y la opción de largo plazo tiene valor de rescate y puede ser escrita de nuevo.
Hágase un favor y evite las opciones hasta que tenga mucha experiencia con ellas, cómo ajustar las posiciones y una gestión disciplinada del riesgo. Evite completamente los straddles y strangles desnudos. Sólo escriba puts desnudos sobre acciones que esté dispuesto a poseer.
Las opciones son valores complejos y te quitarán el dinero si no las entiendes bien.
Usted ha respondido a su propia pregunta: venda un straddle (venta simultánea de call y put en un strike cercano) con día de vencimiento (DTE) a 1,5 veces su horizonte de apuestas. El 1,5 veces es para evitar el riesgo de gamma más cerca del vencimiento. También puede comprar simultáneamente una opción de compra con un strike más alto y una opción de venta con un strike más bajo para convertirla en una mariposa, reduciendo así el riesgo.
Como siempre, cuanto más se intente reducir el riesgo, menor será el rendimiento potencial.
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