¿Por qué la mayor parte del precio de las acciones de Apple desde hace 10 años se ha ganado de la noche a la mañana?

Question

He estado jugando con los datos de las acciones y he descubierto una terrible verdad : en 10 años el precio de las acciones de apple pasó de aproximadamente 3 \$ to 100$ . Sin embargo, esta ganancia no se debe a la variación de precios intradía dayN_close - dayN_open pero la variación nocturna dayN_open - dayN-1_close .

De hecho, cuando se resume la intraday variation desde hace 10 años se obtiene aproximadamente -48$ bajan de precio (a partir de 3\$ en 2004) mientras que cuando se suma la overnight variation se obtiene +148$ aumento del precio (148-48=100$ en la actualidad).

Esto significa que la razón por la que el precio de las acciones de Apple pasó de 3 a 100 en 10 años es la variación nocturna del precio. Esto es bastante inesperado, si no hubiera una variación nocturna el precio de las acciones habría muerto hace mucho tiempo... ¿Por qué? ¿Por qué se dice que los operadores intradía cierran su posición al final del día, mientras que la mayoría de las ganancias pueden hacerse durante la noche (comprar justo antes del cierre del mercado y vender justo después de la apertura)? ¿Esta observación también es válida para otros símbolos o es específica de Apple?

Editar : Bueno, he realizado un análisis adicional y resulta que la ganancia debida a la variación nocturna se debe a que en 10 años la frecuencia de que la variación o/n sea positiva es muy superior a que sea negativa. En cuanto a la variación intradiaria la probabilidad de que sea bajista es ligeramente superior a que sea alcista. Sin embargo las variaciones que son altas (>3% digamos) son más frecuentes intradía. La variación o/n tiende a ser pequeña pero constantemente positiva básicamente. En cuanto a los datos los he sacado de nasdaq.com así que espero que no tengan fallos.

Answer 1

Esto significa que la razón por la que el precio de las acciones de Apple pasó de 3 a 100 en 10 años es la variación nocturna del precio. Esto es bastante inesperado, si no hubiera una variación nocturna el precio de las acciones habría muerto hace mucho tiempo... ¿Por qué? ¿Nos han mentido?

Esto se debe a que muchas noticias empresariales y financieras se comunican al cierre del mercado, ya sea antes de la comercialización o durante el horario de cierre. Esto incluye los resultados financieros trimestrales y anuales. Esto permite a los operadores financieros repasar el material, analizar los datos, digerir las noticias y "valorar" la nueva información. Los precios de apertura "saltan" con respecto a los precios de cierre del día anterior cuando las empresas publican información nueva y relevante.

Como sugirió acertadamente @g_puffo, algunos centros de negociación ofrecen un horario ampliado de negociación (fuera de horario y antes del mercado). Es el caso del Nasdaq, donde cotiza AAPL: http://www.nasdaq.com/extended-trading/ Las sesiones de horario extendido dan la oportunidad de reaccionar ante las noticias, pero hay varias advertencias: http://www.sec.gov/investor/pubs/afterhours.htm

¿Por qué dicen que los operadores intradía cierran su posición al final del día, mientras que la mayoría de las ganancias pueden hacerse durante la noche (comprar justo antes del cierre del mercado y vender justo después de su apertura)? ¿Esta observación también es válida para otros símbolos o es específica de Apple?

Los operadores intradía no se exponen a la noche porque bueno, operan intradía. Sus estrategias están diseñadas para beneficiarse de los movimientos del mercado intradiario, determinados por la actividad del mercado de otros operadores de valores. No "invierten", es decir, no pretenden anticiparse a la evolución de los negocios ni a las noticias financieras de las empresas. Por eso liquidan sus posiciones antes/al cierre del mercado.