Lectura de gráficos de profundidad y matemáticas de determinación de precios

Question

Esta es una pregunta muy básica, y me disculpo si este es el espacio incorrecto para preguntar sobre el tema de las matemáticas aplicadas a la salida computacional del precio de las acciones; sin embargo, me pregunto cómo se deben leer los "gráficos de profundidad", y más importante, cómo calculan los ordenadores el precio de una acción específica en un momento dado.

La razón por la que pregunto es porque el tiempo de actualización de un precio es bastante variable. Ahora, sé que esto depende de la actividad del comercio - sin embargo, parece que algunas acciones pueden tener una oferta y un precio de venta en el gráfico de profundidad (o una tonelada de estos realmente) en cada lado - sin embargo, a veces hay stand offs entre los dos precios que parecen durar más tiempo que otras operaciones.

Por lo tanto, tengo la hipótesis de que el tiempo para que el sistema acepte un precio de oferta o de demanda como el nuevo precio depende de la diferencia entre estos dos por alguna constante de tiempo, y el precio se etiqueta como el que tiene un mayor número de volumen.

Por desgracia, tengo absolutamente no idea de economía o finanzas en absoluto. Así que no tengo ni idea de lo razonable que sería esta idea.

Otra razón para preguntar esto se basa en tratar de entender las predicciones del mercado de valores. ¿Es esto algo que forma parte de los fundamentos de esas predicciones?
Por ejemplo, si por el gráfico de profundidad parece que hay muchas más compras (por integración) que ventas ( con valores absolutos similares de la derivada del volumen con respecto al precio ), supongo que esto hará subir el precio a largo plazo . Sin embargo, si se compensara esta derivada, el impulso a corto plazo sería el de una mayor pendiente?

Por ejemplo, aquí vemos un gráfico de profundidad en el que lo que he descrito llevaría (sin otros actores en el sistema) a pasar casi inmediatamente de 15.168 a 15.180 para luego retroceder probablemente a ~1570 o algo así, aunque es difícil hacer la integración y la resta mirándolo.

Espero que esta pregunta tenga un poco de sentido y sea útil para otros como fuente de información de las respuestas.

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En resumen, las principales preguntas son:

1. Dado un mar de precios y volúmenes de compra y venta a lo largo de una corriente de tiempo, ¿cómo se determina un precio entre la brecha de mayor compra y venta? ¿qué ecuación?

2. ¿Qué causa el estancamiento en el tiempo de las operaciones?

Answer 1

Los gráficos que se ven no son cálculos de un precio, sino simplemente la colección de ofertas y demandas de diferentes participantes en el mercado que se muestran en un gráfico.

Analogía

Imagina que vas a un mercadillo en el que hay un montón de objetos iguales sobre la mesa. En un lado había más de dos personas dispuestas a vender el mismo objeto, y en el otro lado había gente dispuesta a comprar a un precio determinado.

Normalmente eso sería una batalla campal con gente hablando por encima de los demás tratando de negociar, pero si fuera un intercambio, estarían sujetos a algunas reglas:

• El comprador que ofrece el precio más alto va primero.
• El vendedor con la oferta más baja va primero.

De repente, acabarías con un mercado mucho más ordenado. Si el mejor comprador (el que más puja) está dispuesto a pagar lo que el mejor vendedor (el de menor precio) está dispuesto a aceptar, se produce un intercambio: se dan la mano, intercambian dinero por el producto y se van, dejando al siguiente mejor postor y al siguiente mejor vendedor. Si ninguno de los dos estaba dispuesto a ceder, se quedaban allí enfrentados hasta que uno de ellos estuviera dispuesto a ceder o llegara otro a comprar a un precio más alto o a vender a un precio más bajo.

El gráfico

El gráfico que usted ve es precisamente eso, la representación de las personas (o algoritmos) con órdenes de compra (límite) en el mercado, y las personas (o algoritmos) con órdenes de venta (límite) en el mercado. El eje horizontal es el precio, y el eje vertical es la cantidad (el total de artículos dispuestos a ser comprados a ese precio).

Si alguien llega y vende mucho, las ofertas desaparecen y se forma una brecha más amplia, y viceversa.

1. Dado un mar de precios y volúmenes de compra y venta a lo largo de una corriente de tiempo, ¿cómo se determina un precio entre la brecha de mayor compra y venta? ¿qué ecuación?

Normalmente se utiliza el último precio negociado. A veces, cuando no hay mucha actividad (por ejemplo, el valor no ha cotizado en el día) se utiliza el punto medio como indicador, o el precio de cierre del día anterior. Eso si se cotiza un solo precio. A menudo se cotizan dos: la oferta y la demanda. La mejor oferta y la mejor demanda.

2. ¿Qué causa el estancamiento en el tiempo de las operaciones?

Todo se reduce a la demanda y la oferta del mercado. ¿Hay alguien dispuesto a flaquear y vender a la mejor oferta o más baja (o peor - "en el mercado") o hay alguien tan desesperado por vender que está dispuesto a comprar a la mejor oferta o más alta (o peor - "en el mercado"); o uno de los bandos se cansa y simplemente cancela su orden limitada.

En el caso del Bitcoin (que es lo que parece en el gráfico), es probable que la gente esté arbitrando diferentes monedas, de modo que cuando las monedas fluctúan o los precios varían en diferentes intercambios de bitcoins, negocian el Bitcoin correspondiente para obtener beneficios de arbitraje. O puede ser que un minero acabe de recibir unos cuantos bitcoin y necesite venderlos enseguida para pagar su factura de la luz, etc. Muchos participantes tendrían muchas razones para hacer una operación de inmediato.

Answer 2

Vale, me doy cuenta de que este es un post antiguo, pero voy a añadir algunos comentarios sobre cómo los profesionales utilizan los gráficos de profundidad, por si algunos lectores encuentran esta información útil.

La idea clave que tienes que entender es:

Las órdenes de mercado coinciden con las órdenes limitadas.

Lo que se ve en los gráficos de profundidad son órdenes limitadas en el libro en forma de ofertas y demandas. Cuando se ve una operación, se trata de alguien que envía una orden de mercado para levantar el pedido o a golpear la oferta .

Supón que eres una ballena que necesita salir de su posición de 100 bitcoins.

¿Cuál será su precio de ejecución si envía una gran orden de mercado de una sola vez?

Resulta que puedes calcular tu llenado previsto simplemente acumulando las ofertas desde la oferta más alta hacia abajo, hasta que acumules 100 bitcoins. De hecho, en Binance, si pasas el ratón por encima de la parte de la oferta del gráfico (la parte izquierda que es verde), verás un número amarillo en el eje x que te muestra un precio y un número amarillo en el eje y que te muestra la cantidad. Si sigues moviendo el ratón hacia la izquierda hasta que veas 100 en el eje y, podrás leer el precio en el eje x, y ese será tu precio de ejecución si envías una orden de venta a mercado de 100 bitcoins.

Por supuesto, todo esto se basa en que el libro no fluctúe en el momento en que usted envíe su monstruosa venta de mercado. Ahora bien, una de las razones por las que las instituciones se molestan con los operadores de algo es que a menudo hay órdenes fantasmas de compra y venta que sólo aparecen durante una fracción de segundo y desaparecen. Dado esto información falsa El cuadro de profundidad es menos útil.

Supongamos que tenemos un libro válido. Entonces nuestra ballena puede ahora utilizar esta información para decidir si:

1. Quiere enviar una gran orden de mercado - lea el gráfico de profundidad para adivinar el precio de ejecución.
2. Quiere dividir su venta de 100 BTC en un montón de órdenes limitadas (insertar peticiones en el libro de órdenes).
3. Quiere vender sus 100 bitcoins a un comerciante en bloque Un profesional que comprará la totalidad de los 100 bitcoins a un precio superior a 1. El operador de bloques conservará los 100 BTC en su inventario y, normalmente, los venderá de nuevo en el mercado lentamente, utilizando programas de comercio algorítmico.

Así pues, el gráfico de profundidad tiene cierto valor de utilidad, pero ¿tiene algún valor predictivo?

La mayoría de la gente cree que los muros del gráfico de profundidad revelan soportes (ofertas) y resistencias (demandas) que son difíciles de atravesar, como una especie de efecto repulsivo.

De hecho, he leído un estudio en el que se afirma que las instituciones en realidad esperan a tener una cartera de pedidos muy gruesa antes de enviar una orden de mercado grande. Eso significa que esos muros pueden atraer los precios en lugar de repelerlos.

Esto también explica la práctica de bombeo y vaciado donde los manipuladores enviarán una compra de mercado de tamaño medio a un mercado poco negociado para inflar los precios y eliminar las paradas de venta, lo que hará que los precios suban aún más. Los compradores minoristas también echarán más leña al fuego al entrar en el mercado. Con un mayor interés de compra, el muro de la oferta se hace más grueso, ya que los compradores más prudentes tratarán de poner órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado. Es entonces cuando la ballena descarga su orden de venta de 100 BTC en el mercado. Puedes ver claramente este tipo de actividad en los gráficos de bitcoin como un pequeño pico hacia arriba con un volumen moderado y luego un gran pico hacia abajo con un volumen más pesado.