¿Por qué los bancos no quieren prestar, según el Programa de Préstamos a la Calle Principal de la Reserva Federal?

Question

1. La Reserva Federal está pagando el 95% del préstamo, así que ¿por qué los bancos tendrían miedo de prestar?

2. Incluso si el banco pierde su 5% por haber participado en el Programa de Préstamos a la Calle Principal de la Fed, ¿no puede la Reserva Federal o el Tesoro de los Estados Unidos rescatar al banco?

La Administración Trump dice que un nuevo programa de rescate ayudará a 35 millones de estadounidenses. Probablemente no lo hará. - ProPublica

Los bancos podrían no prestar

Otro problema es el mecanismo por el que se aplicará el programa: a través de los bancos.

La Reserva Federal no suele prestar a empresas no financieras. Así que, al igual que con el Programa de Protección de Cheques, los bancos se encargarán de estudiar las finanzas y las perspectivas de cada empresa que quiera un préstamo de Main Street y decidirán si lo aprueban.

Para proteger a los contribuyentes e incentivar a los bancos a conceder buenos préstamos, el programa exige a los bancos que mantengan entre el 5% y el 15% de la deuda -y por tanto una parte del riesgo- en sus propios libros. Pero esa cláusula también disuade a los bancos de participar.

Poner su propio dinero en juego podría ser un obstáculo, dijo Christy Hester, directora de crecimiento y desarrollo de la Asociación de Banqueros Independientes de Texas. "Significa que tienen requisitos de contabilidad y presentación de informes", dijo. "El simple hecho de establecer la parte contable y la parte de servicios, si no está ya establecida, es una carga bastante grande para un pequeño banco comunitario".

La Administración de Pequeñas Empresas, que administra el programa de préstamos, ha dicho que revelará los nombres de las empresas que obtuvieron préstamos, pero todavía no. Las organizaciones de noticias están demandando para detener el retraso.

El programa Main Street compensa a los bancos permitiéndoles cobrar una comisión de apertura de hasta el 1% del préstamo, más una comisión de servicio anual. Como es tan difícil evaluar el riesgo de prestar dinero en el clima de incertidumbre inducido por la pandemia, eso podría no ser suficiente.

No es de extrañar que los bancos prefieran recibir mayores comisiones y asumir menos riesgos. Pero sí significa que ejecutar el programa a través de los bancos podría ralentizar las cosas.

¿Qué es el Programa de Préstamos a la Calle de la Reserva Federal? - SmartAsset

Más concretamente, una vez que su empresa obtiene su préstamo, la Reserva Federal comprará el 95% del préstamo al banco, dejando sólo el 5% en el banco que originó el préstamo. El plazo de estos préstamos es de cuatro años, y los importes suelen oscilar entre \$1 million and \$ El importe de los préstamos es de 25 millones de euros. Estos préstamos no pueden utilizarse para pagar cualquier otra deuda existente que tenga el prestatario.

La Reserva Federal comprará hasta 600.000 millones de dólares en préstamos.

Answer 1

Vi estas dos respuestas en Reddit o Quora, pero ahora no las encuentro. Edita esto si lo haces.

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Porque las pérdidas potenciales son mucho mayores que el 5% si se lee el programa. Considere la pari passu cláusula. En una liquidación, ¿cuál es la garantía a la que tiene derecho el préstamo de Main Street? ¡La garantía que está asegurando los préstamos existentes que ha concedido! Por lo tanto, su pérdida puede superar fácilmente el 5%, ya que se come la garantía existente y aumenta la deficiencia del banco.

Incluso si el banco sólo pierde un 5%, las personas que necesitan este dinero van a ser muy arriesgadas y los bancos pueden centrar su tiempo y esfuerzos en programas mucho menos arriesgados. En contra de la creencia popular, un banco no es rescatado por arte de magia con cero dolor cada vez que pierde algo de dinero. Sigue siendo una pérdida del 5%, que en préstamos de este tamaño son significativos una vez que se suman. Los bancos tienen formas mucho menos arriesgadas y mejores de vender su dinero ahora mismo.

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Por eso el programa de préstamos debería haber sido más parecido a la FAFSA, que utiliza los datos del IRS para verificar las empresas y concederles una cantidad. FAFSA puede elegir un banco para el servicio u otro servidor. Así es como funciona el programa de préstamos estudiantiles. Si los préstamos se basaran sólo en el crédito entonces nadie los obtendría. Hacerlo a través de los bancos fue una idea horrible. Si concedes a las empresas una cantidad, entonces son ellas las que eligen el banco que se queda con los honorarios del administrador, ya que los préstamos están garantizados. No al revés, donde los bancos son los guardianes de este dinero.

Es increíble lo mal que lo hicieron los bancos en el último rescate que utilizaron sólo para ellos y para apuntalar la capitalización/apalancamiento. Fuimos estúpidos al confiar en los bancos esta vez, y por diseño están ayudando a las empresas más grandes por los compinches.

El mercado es eficiente. Sin embargo, hay que establecer los incentivos y objetivos adecuados.

Los bancos están en modo de autopreservación. Si se les eliminara y tuvieran que ir a cortejar a los clientes con dinero gratis en préstamos garantizados con comisiones de servicio inesperadas por el rescate, lo harían, aunque desde que dejamos que los bancos sean los guardianes de la supervivencia de nuevo, consiguen mantener el dinero gratis y reducirán el riesgo.