Cálculo de los rendimientos futuros del VIX a un mes vista

Question

Actualmente estoy leyendo un artículo* que trata de separar el índice de volatilidad de la volatilidad (VVIX) en una medida física de volatilidad de la volatilidad (RVVIX) y una prima de riesgo de v.o.v (VVRP). Para ello, hay que:

"El RVVIX se obtiene calculando la varianza realizada de los rendimientos del futuro del VIX a cinco minutos del mes anterior durante el último mes".

1. Sabe alguien si estos datos de RRVIX se pueden obtener en algún sitio o de alguna base de datos (no he podido encontrarlos)
2. Alguien puede darme una explicación de cómo hacer realmente esos cálculos, realmente estoy luchando por entender el proceso. Por ejemplo, "rendimientos futuros del VIX del mes anterior" significa que son futuros con las fechas de vencimiento más cercanas, pero qué futuros hay que considerar exactamente (sólo porque hay diferentes precios y por lo tanto diferentes rendimientos).

Sé que esta pregunta es probablemente muy básica y un poco vaga (sólo soy un estudiante de grado), pero agradezco cualquier forma de ayuda o sugerencia Gracias de antemano

' Rentabilidad de la volatilidad y cobertura del riesgo de cola , Yang Ho Park, 2013

Answer 1

pero qué futuros hay que considerar exactamente (sólo porque hay diferentes precios y, por tanto, diferentes rendimientos).

La forma habitual de hacerlo es:

1. elaborar un cronograma / lista de los contratos a considerar (en este caso, todos los gastos mensuales)
2. Crear una regla para determinar un punto relativo para pasar de un contrato al siguiente (por ejemplo, el vencimiento menos 2 días de negociación) - esto se llama "roll algo".
3. Para cada par de contratos, calcule el punto de balanceo en el tiempo (es posible que necesite los datos de referencia del vencimiento para hacerlo)
4. alinear los datos históricos del mercado para los contratos futuros
5. calcular una serie temporal ajustada utilizando factores geométricos o aritméticos, empezando por hoy y retrocediendo diariamente en el tiempo
6. Calcule una serie de rendimientos utilizando la serie de precios sintética anterior

Esto da lugar a una serie de rendimientos para la estrategia de negociación simulada de poseer el mes anterior y pasar al siguiente vencimiento 2 días antes del vencimiento, etc.

Muchos proveedores de datos (por ejemplo, Bloomberg) ya calculan series como éstas para ahorrarte el esfuerzo.