Hay un dicho que dice que no hay que cronometrar el mercado y creo que es cierto, me he dado cuenta de que tengo un rendimiento inferior cuando intento cronometrar el mercado durante un periodo largo. Entonces, ¿cuándo tiene sentido cronometrar el mercado?
Cuando te conviertes en un experto
El mercado está en una carrera alcista larga como ahora donde es mejor no entrar,
¿Mirando el ratio P/E de la empresa, etc., como Warren Buffet?
Para la mayoría, nunca. Se puede pensar que el mercado está en una larga carrera alcista ahora, pero nadie sabe si va a alcanzar el máximo mañana o la próxima semana o el próximo mes o dentro de 3 años. Si espera al margen, podría perderse mucho crecimiento de aquí a entonces. Y, por supuesto, tiene el mismo problema en un mercado bajista, en el que puede perder muchas ganancias por no haber tocado fondo correctamente.
Los inversores en valor como Buffet no intentan cronometrar el mercado en su conjunto. Buscan empresas individuales que sean más valiosas de lo que sugiere el precio actual de sus acciones. Desgraciadamente, hay muy pocas personas que tengan el nivel de paciencia y humildad que tiene Buffet para darse cuenta de qué tipo de empresas puede valorar y qué tipo de empresas no puede valorar (es decir, la mayoría de las empresas tecnológicas) y para evitar los sectores calientes. Así como el tiempo y el conocimiento para hacer el tipo de análisis fundamental que hace Buffet. Para la gran mayoría de la gente, si realmente quiere tener parte de su dinero en acciones de valor, es mejor encontrar un fondo de inversión de valor e invertir en él en lugar de tratar de comprar acciones individuales por su cuenta.
Gran respuesta. También añadiré que Buffet no hizo su fortuna escogiendo acciones - hizo su función por empresas compradoras que creía que podía gestionar mejor (o animar a la dirección existente a gestionar mejor).
¿Por qué recomendaría un fondo de inversión en lugar de algo con menores comisiones, como un fondo indexado?
Cuando una pandemia mundial hace que los mercados se desplomen. Es posible que no entre en el fondo, pero le puede ir muy bien si tiene dinero en efectivo para invertir durante las caídas rápidas como esa. Sin embargo, en general, es una mala idea intentar cronometrar el mercado y el tiempo en el mercado es más útil.
Es muy fácil cronometrar el mercado, no se necesita ninguna experiencia. Aquellos que compraron en el peor momento posible, durante el último gran desplome de 2007, están disfrutando ahora de unos beneficios considerables.
Por ejemplo, si mira SSO, un ETF de S&P500 y compra un montón en octubre de 2007, habría pagado 23,87/acción. El 1/9/2009 su inversión habría valido menos de 6 dólares/acción. Manteniéndolo hasta ahora, habrías disfrutado de una tasa de rendimiento anual del 12,1% sin tener en cuenta las distribuciones y los dividendos.
Siempre que su horizonte temporal sea largo, compre cuando tenga el dinero y las cosas funcionarán.
Yo diría que calcular su rentabilidad ahora es una forma de market timing en sí misma, porque estos cálculos se están haciendo cerca de los máximos históricos.
Si está operando a medio y largo plazo (de semanas a meses), querrá que sus entradas en el mercado sean seguidas por otros que también entren en el mercado basándose en el mismo triger.
¿Por qué es tan difícil cronometrar el mercado?
Los problemas de la sincronización del mercado son múltiples. En primer lugar, está el fiscalidad y coste de transacción problema. Entrar y salir del mercado te cuesta algo de dinero cada vez. Por supuesto, si consigues vender en la cima y volver a comprar todo un año después por la mitad del precio, seguirás obteniendo un beneficio razonable. El problema es que ese escenario es bastante improbable, ya que predecir el futuro es difícil. Esto significa que uno venderá más bajo y comprará más alto de lo óptimo.
Todo el tiempo hay un montón de dinero sentado y creando coste de oportunidad . Se supone que la rentabilidad esperada de las acciones es mayor que la del efectivo o los bonos, que es la razón por la que la gente invierte en el mercado de valores en primer lugar. Por lo tanto, cuanto menor sea la diferencia entre la rentabilidad esperada de la renta variable y la del efectivo o los bonos, más sentido tendrá tomarle el pulso al mercado. La advertencia es que la "rentabilidad esperada" no se refiere a la rentabilidad media histórica en este caso, sino a la rentabilidad prevista para X años (¿cuántos?), que nadie conoce realmente.
Entonces, ¿cuándo tiene sentido cronometrar el mercado?
En teoría, el timing podría ser beneficioso si los costes de transacción y los impuestos son bajos y se tiene una relación bastante beneficiosa entre los rendimientos de la renta variable y el efectivo/los bonos y se pueden estimar estos rendimientos de forma bastante fiable.
Los registros históricos de los gestores activos sugieren que este no es el caso.
El "secreto" es que en realidad no se mueve el dinero fuera, al menos todo lo que se puede. Simplemente se redirige hacia donde va. Por ejemplo, si el mercado se desploma, recorto mis gastos al máximo e invierto todo. Si está alto, me gasto el dinero en otras cosas, como reformas de la casa o actividades de ocio más caras.
@jamesqf entonces podrías tener aún más dinero si recortas tus gastos incluso durante las no crisis
Podría, pero el dinero no lo es todo. En realidad, el dinero es un medio para financiar una vida agradable. Reducir los gastos de toda la vida para aumentar un número en una pantalla no es un objetivo para la mayoría de la gente
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Tendría sentido si tuvieras una máquina del tiempo y pudieras retroceder en el tiempo y saber exactamente cuándo comprar/vender. Aparte de eso, lo evitaría.
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Nunca. (Mencionas a Warren Buffet - que tuvo unas cuantas jugadas afortunadas y luego perdió más dinero que casi cualquier "selector" de la historia).