¿Es sana esta estrategia de "protección de divisas"?

Question

Antecedentes: Empecé a jugar con la bolsa en abril-mayo, atraído por el enorme rebote. Desde entonces, he obtenido lo que creo que es una rentabilidad decente, salvo...

Vivo en la UE, y la mayor parte de los dólares que invertí en el NASDAQ & co procedían del cambio de euros a lo que resultó ser el peor tipo de cambio en años. (Curiosamente, mi plataforma de negociación me obliga incluso a utilizar dólares cuando compro acciones europeas de los mercados de la UE, como Airbus). La subida del euro desde la primavera significa que mis ganancias del ~15% en bolsa se convierten en una ganancia mucho menos impresionante del ~5% al convertir de nuevo. Así que estoy buscando una forma de equilibrar las geniales ganancias que se obtienen en el mercado estadounidense con el tipo de cambio.

Mi idea es utilizar ~17% de mis fondos para comprar el índice EURUSD con un apalancamiento de 5x, creando una posición más o menos grande. Esto me deja el resto de mis fondos para acciones, mientras compensa cualquier fluctuación en el tipo de cambio. Soy consciente de que esto sigue dejando abiertos algunos riesgos:

• perdiendo las posibles ganancias si el euro vuelve a caer: Puedo vivir con esto; el beneficio de la divisa no es mi objetivo
• alguna posibilidad de un ajuste de márgenes: Estoy bien con el riesgo, ya que las oscilaciones salvajes del mercado de valores rara vez se ven en los tipos de cambio; si mi posición sólo disminuye gradualmente hacia una llamada de margen, está bien, ya que mis dólares son ahora más fuertes
• Coste: por supuesto, hay una comisión por una posición apalancada, que asciende a unos 175 $ a year for 10k$ "protegido", por lo que menos del 2% por año. Teniendo en cuenta que este año hubo más de un 10% de variación en el tipo de cambio, no suena mal

Teniendo en cuenta todo esto, parece una idea decente. Sin embargo, no puedo evitar la sensación de que es una tontería por alguna razón que no veo. ¿Hay algo que se me escapa?

Answer 1

Básicamente has respondido a tu propia pregunta: no suele ser la mejor idea porque las comisiones son grandes, lo que rápidamente supone un enorme lastre para el crecimiento compuesto, y cuando se utiliza un margen como este en casos de grandes oscilaciones de la divisa, todavía se llama al margen o se borra (por ejemplo, el mercado y esta cobertura van en tu contra y estás abajo). un montón aquí). La volatilidad en los mercados de divisas parece estable frente a la de las acciones, pero la historia de las divisas está llena de movimientos como la desvinculación del franco suizo en 2011, con su posterior carnicería total en los actores apalancados, precisamente porque pensaban que era estable y habían utilizado mucho apalancamiento como resultado.

Las divisas no suelen ser activos que se aprecien: a largo plazo, suelen rebotar entre las economías desarrolladas y se mantienen más o menos constantes a muy largo plazo. Merece la pena preguntarse si seguiría teniendo ganas de hacer esto si el mercado se hubiera movido con usted y aumentar masivamente sus rendimientos, ya que implementar esta estrategia es básicamente robarle a su yo futuro ese momento si/cuando el movimiento cambia, así como pagar una parte sólida de su crecimiento compuesto esperado en el camino.