¿Son fiables los precios de compra, venta y cierre disponibles públicamente cuando muchas operaciones tienen lugar fuera de las bolsas?

Question

Según tengo entendido, las operaciones sin comisiones son posibles porque los corredores de bolsa colocan las órdenes de valores en plataformas de terceros en lugar de colocarlas en las bolsas de valores. Las plataformas de terceros recompensan a los agentes de bolsa por utilizar su plataforma. Como resultado, las operaciones se alejan cada vez más de las bolsas de valores y se dirigen a estas plataformas de terceros. Dado que las comillas públicas de compra, venta y última operación proceden de la bolsa, ¿no significa esto que estas comillas bursátiles disponibles públicamente son cada vez menos fiables porque no recogen cada vez más las transacciones que se producen fuera de la bolsa?

Por ejemplo, si miro el precio de la "última operación" de una acción, este precio de la "última operación" es el precio de la última operación en la bolsa. Probablemente no sea el precio real de la "última operación" porque puede haber habido algunas operaciones que se hayan realizado en plataformas de terceros fuera de la bolsa. Así que mi preocupación es: ¿hasta qué punto debo confiar en los precios de compra, venta y última operación disponibles públicamente si no son necesariamente los precios reales? ¿Los precios de las plataformas de terceros tienen que coincidir con los precios públicos?

Answer 1

Hay muchas cuestiones descriptivas en la formulación de su pregunta.

Las operaciones con cero comisiones son posibles porque las empresas de corretaje deciden no cobrarlas. Robinhood tuvo mucho que ver con esto. Para muchas empresas de corretaje, las comisiones sólo representan una pequeña parte de sus ingresos (alrededor del 5% para Schwab). La mayor fuente de ingresos para muchos agentes de bolsa son los ingresos por intereses de los saldos de efectivo de las cuentas, con ingresos adicionales procedentes de otras fuentes (intereses de márgenes, comisiones por préstamos, comisiones por servicios de fondos de inversión y ETF, venta de rentas vitalicias, gestión del dinero, etc.).

Los corredores de bolsa NO colocan órdenes de acciones en plataformas de terceros. Estas operaciones se llevan a cabo en ECNs (que están reguladas) y estas operaciones son reportadas.

Estas recompensas de las "plataformas de terceros" se denominan tasas de los creadores.

Las operaciones privadas entre dos partes fuera del ámbito de las bolsas de valores no se comunican. Suelen ser operaciones exóticas.

Por lo tanto, no estoy de acuerdo con su premisa de que los precios de oferta, demanda y última negociación disponibles públicamente no son necesariamente los precios reales.