Parece que los derivados complejos, en particular las opciones exóticas, no están disponibles en ningún corredor minorista. ¿Puede un operador minorista normal acceder a estos instrumentos? ¿Tal vez a través de empresas de capital riesgo o bancos? Sin tener que depositar más de 100 millones de dólares.
Todas las contribuciones son bienvenidas. Gracias.
Esto no es una respuesta sino un comentario que es demasiado largo para la sección de comentarios.
Lo que puedas comerciar estará muy restringido por tu lugar de residencia. En Europa, tienes Priips, lo que cambia mucho el juego - incluso los ETFs de EE.UU. son generalmente no es fácil de conseguir en la mayoría de las plataformas (dentro de Europa).
¿De cuánto dinero hablamos realmente? No es necesario responder a esto aquí directamente, pero es lo primero que debería importarte (más sobre esto al final). Si es considerable, creo que su mejor opción es ponerse en contacto con alguna institución que se centre en los (U)HNWI. Suiza, en particular Ginebra, parece ser un lugar maravilloso para esto. Te encontrarán la manera de hacer (casi) todo lo que quieras. Le costará, pero dependiendo de su riqueza, las puertas que pueden abrir, compensarán sus honorarios (rápidamente). Por ejemplo, Leonteq ofrece algo muy flexible. Tampoco es para minoristas, pero en definitiva, convertirse en un inversor cualificado o profesional no es un obstáculo imposible. O hacer que alguien lo haga en su nombre también funciona.
Por interés, ¿cuál es exactamente su opción de triple barrera KI? El único momento en el que las barreras triples tienen sentido (que yo sepa) es con las cestas. Con un solo subyacente, probablemente se podría conseguir alguna serie secuencial incómoda, pero nunca he visto a nadie preguntar por algo así. Si es como un Triple Digital (pago si cada subyacente está por encima/por debajo de una determinada barrera al vencimiento), eso es ilíquido, y difícil de valorar. Si se le añade el toque (que probablemente signifique una observación continua), se enfrenta a un verdadero reto de modelización. ¿Por qué es importante? Bueno, su contraparte (si encuentra una) preparará un precio. Si eres minorista y no puedes modelarlo, tu contraparte no será amable contigo. Además, si se equivoca y el mercado se mueve totalmente en su contra, deshacerse de un producto puede resultar bastante difícil (por ejemplo, quién va a recomprar su tarf pivot de doble moneda que resulta quemar el dinero como el Gran Incendio de Londres destruyó la ciudad).
Suponiendo que se tienen los conocimientos y los modelos para fijar el precio de estas cosas de forma adecuada, ¿de dónde se obtienen los datos? No se puede utilizar simplemente algún proveedor como Bloomberg, Reuters, etc., por diversas razones:
Ahora bien, suponiendo que todo esto no sea un problema, cuanto más personalices, más te cobrará la contraparte (de una forma u otra, a través de comisiones, precios, etc.). Por ejemplo, debido a las dificultades prácticas para replicar el pago real del registro a través de las huelgas, los swaps de varianza básicos de vainilla se negocian a una base para los inversores institucionales. Es poco probable que esa base sea la misma para los minoristas (y no se trata de nada personalizado, sino de un simple VS vainilla).
A veces, también ayuda pensar fuera de la caja. Si su triple barrera, por ejemplo, es sólo una cesta a la baja y dentro (WO, ponderada, Arco Iris, lo que sea), en realidad se trata de un convertible inverso en el que hay disponibles muchos productos (similares a los productos del ejemplo de RBC en uno de los comentarios). Aunque no pueda decir que quiere una cesta arco iris sobre estas 3 acciones, con este tenor y la barrera a la baja del x por ciento, al menos debería encontrar algo razonablemente cercano.
Por último, pero no menos importante, ¿has probado realmente estas estrategias que tienes en mente en alguna parte? No perder dinero (y menos aún batir una compra convencional de un índice) será muy muy difícil, por no decir otra cosa. El lado de la venta no negocia cosas como estas para ganar dinero con las posiciones, ganan dinero ofreciendo este servicio y tratando de cubrir el riesgo direccional. Si está seguro de que puede hacer esto para obtener beneficios, yo diría que probablemente lo mejor es demostrarlo a un (gran) fondo de cobertura, y pronto será recompensado con pagos de bonificaciones que casi con toda seguridad empequeñecerán sus beneficios comerciales personales (a menos que su riqueza invertible sea realmente alta, en cuyo caso recomendaría pedir a alguien en Ginebra que le encuentre una forma de operar con esto).
Algunos inversores minoristas pueden exponerse a muchos pagos exóticos a través de notas estructuradas a medida. Eche un vistazo, por ejemplo, a https://haloinvesting.com/platform/ y https://www.simon.io/ . No es necesario un acuerdo ISDA para comprar una nota estructurada.
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
