¿Poseo "acciones" o "participaciones" en un vehículo de inversión colectiva?

Question

Estaba leyendo la norma ISO 10962 (clasificación de instrumentos financieros, versión 2015) y encontré que la inversión en vehículos de inversión colectiva (fondos estándar, fondos de cobertura, REIT, ETF, fondos de pensiones, fondos de fondos y fondos de capital privado de acuerdo con la clasificación ISO) podría dar al inversor acciones o unidades, pero no era preciso sobre la diferencia entre ellos. Estaba leyendo wikipedia , investopedia pero ninguno de ellos aclara la diferencia.

¿Cuál es la diferencia? ¿Cómo puedo saber qué término se aplica a mis inversiones?

Respecto al comentario de @DStanley parece que hay una diferencia, ya que el cuarto atríbuto de cada uno de ellos es Tipo de seguridad y las posibilidades son:

- Acciones

- Acciones para QI

- Unidades

- Unidades para la mejora de la calidad

Answer 1

Hay algunos matices en función del vehículo de inversión real, pero son conceptos similares. Ambos representan una porción de derecho, ya sea de propiedad, de dividendos, de derechos de voto, etc.

Por ejemplo, las Sociedades Limitadas Maestras (MLP) tienen socios limitados que compran "unidades", que les dan derecho a una parte de los flujos de caja periódicos de la MLP, pero no transmiten ninguna propiedad o derecho (los socios gestores de la MLP son responsables de las operaciones de la entidad). La porción se determina por el número de unidades que se poseen en relación con todas las unidades en circulación. Los precios suelen cotizarse "por unidad" en lugar de "por acción".

Mirando la ISO-10962, no creo que haya ninguna diferencia significativa entre los términos - si hay una específico sección de la norma que crees que necesita desambiguación, entonces puedes añadirlo a tu pregunta, pero a efectos prácticos representan el mismo concepto.

Answer 2

Puedo decir que son conceptos similares a todos los efectos prácticos. Son similares en el aspecto de ser simplemente una unidad de conteo.

Ishares, uno de los más destacados emisores de ETF's establece una unidad que equivale a 50000 acciones. Según el folleto del ETF SPY, sólo los participantes autorizados en el mercado, como los bancos de inversión, pueden participar en las operaciones de creación y distribución directamente con el fondo, y estas operaciones deben realizarse en unidades de 50000 acciones o múltiplos de las mismas.

Puede leer el folleto en https://www.ishares.com/us/library/stream-document?stream=reg&product=I-SP500&shareClass=NA&documentId=925833~926358~926348~925661~925593&iframeUrlOverride=%2Fus%2Fliterature%2Fprospectus%2Fp-ishares-core-s-and-p-500-etf-3-31.pdf