El VIX es un indicador adelantado o rezagado

Question

Podría alguien ayudarme a entender si el VIX es un indicador adelantado o retrasado.

Del libro blanco de la CBOE ( https://www.cboe.com/micro/vix/vixwhite.pdf ). Tengo entendido que el VIX trata de calcular la volatilidad esperada a 30 días.

Esto me hace suponer que se trata de un indicador adelantado de cara al futuro. Sin embargo, los cálculos se realizan en el momento en que las opciones están disponibles. Lo que significa que tan pronto como haya nueva información esto cambiará y también lo hará el VIX.

Ejemplo nadie (algunos mejor que otros tal vez) ver una caída del mercado con antelación cuando el VIX es todavía agradable y suave. Luego, cuando el desastre golpea el VIX sube que me lleva a creer que es un indicador de retraso.

Podría alguien ayudar a arrojar algo de luz sobre esto para una persona muy confundida.

Muchas gracias de antemano.

P.D esto puede ser una pregunta realmente tonta pero si el VIX tiene un límite inferior más o menos conocido entonces ¿por qué no seguir yendo en largo hasta que eventualmente se dispare?

Answer 1

En el sentido de que se deriva de los precios de las opciones y refleja las expectativas de los inversores, es un indicador adelantado.

si nadie ve una caída del mercado con antelación, entonces los precios de las opciones no reflejan tales expectativas y, por lo tanto, el VIX sigue siendo agradable y suave.

Entonces, cuando ocurre el desastre, no sólo aumenta el vol actual, sino que también cambia los precios de las opciones y, por lo tanto, el VIX sube.