¿Cómo leer un gráfico sobre el precio de los bonos?

Question

Recientemente compré unos bonos, pero no entiendo muy bien los datos que se me presentan. Primero te mostraré dos imágenes:

RESUMEN:

GRÁFICO:

La captura del RESUMEN muestra un COSTE DE MERCADO de 93,300,000 con un precio actual de 93.000 y el COSTE CONTABLE es de 99,871,311, por lo que el valor total de mi inversión ha disminuido.

Sin embargo, en la captura del GRÁFICO muestra que en el día en que se ejecutó la compra, que es el 11 de noviembre de 2015, el Precio es 9.03 y el Precio el 1 de enero de 2016 es 9.111, lo cual es un aumento de +0.08.

Mis preguntas:

1. ¿Cuál es el Verdadero precio actual? ¿93.000 o 9.111? Si uno es el Precio Verdadero, ¿cuál es el otro?
2. Según el GRÁFICO el valor de estos bonos ha aumentado, sin embargo según el RESUMEN el valor ha disminuido. ¿Qué está pasando en realidad?

Muchas gracias

Answer 1

El gráfico diario muestra la última operación realizada en cada día; a menos que la tuya fuera la última operación, su valor será diferente. Específicamente, pagaste un precio más alto que la persona que compró por última vez en ese mismo día. Ambos tienen razón y actualmente te encuentras en una posición de pérdida.

No hay un precio real; solo existe el precio de la operación más reciente - la próxima operación probablemente estará alrededor del mismo precio, pero podría ser mucho más alto o más bajo.

Answer 2

En bonos, el rendimiento y el precio están correlacionados de forma inversa. Cuando el rendimiento sube, los precios de los bonos existentes bajan. Cuando el rendimiento baja, los precios de los bonos existentes suben.

Tienes lo que se llama una "pérdida en papel". No es una pérdida real hasta que vendas tu bono en el mercado secundario. Pero si mantienes el bono hasta el vencimiento, no tienes ninguna pérdida.

Por lo que puedo ver, la tasa de cupón de tu bono es del 8.5%. Esa es una tasa bastante buena. Si estuviera en tu lugar, ignoraría el precio actual del bono que tengo y simplemente lo mantendría hasta su vencimiento.