¿Por qué el tipo de interés de los fondos federales no se detrae en un modelo VAR?

Question

En el documento FAVAR (factor augmented VAR) ( https://faculty.wcas.northwestern.edu/~lchrist/finc520/QJE.pdf ), se aplica el siguiente código de transformación a los datos: 1-sin transformación; 2-primera diferencia; 4-logaritmo; 5-primera diferencia de logaritmo.

No hay transformación para el tipo de los fondos federales, entre otros. El documento no dice por qué, pero ¿es porque estas series ya son estacionarias en niveles? ¿Sería perjudicial desdiferenciarlas aunque sean estacionarias en niveles?

Answer 1

Sí, si la serie ya es estacionaria, no es necesario diferenciar los datos para eliminar una tendencia. De hecho, diferenciar innecesariamente los datos tiene un coste, ya que se elimina o se pierde información relevante. En términos más generales, esto está relacionado con el concepto de cointegración, en el que incluso si las series no son estacionarias, si tienen una tendencia conjunta, se pierde más información al diferenciarlas que al incluir los niveles retardados en la especificación del modelo.

Las siguientes preguntas y respuestas también pueden ser útiles para reflexionar sobre este tema en un contexto ligeramente diferente: https://stats.stackexchange.com/questions/415914/is-it-a-valid-claim-that-by-differencing-a-time-series-it-loses-its-memory-an