Previsión del tipo de cambio trimestral del EUR/USD

Question

Mi objetivo es prever el tipo de cambio EUR/USD a un trimestre vista. He construido un modelo de regresión con las siguientes variables explicativas: el tipo de cambio del trimestre anterior, el precio de los futuros del EUR/USD, la tasa de crecimiento del PIB estadounidense y europeo, la tasa de inflación, el rendimiento de las acciones, el tipo de interés de los títulos públicos a tres meses, el saldo de la cuenta corriente, el saldo neto de la cuenta financiera y variables ficticias para la inversión de la curva de rendimiento de la UE y de los Estados Unidos. Todas las variables explicativas tienen un desfase de un trimestre. El archivo de datos de entrada puede encontrarse en aquí .

Estoy obteniendo resultados espurios: todas estas variables resultan ser insignificantes, pero sorprendentemente el R^2 es superior al 90%.

¿No es OLS una buena técnica para predecir los tipos de cambio? Si no es así, ¿qué otras técnicas podrían utilizarse?

Answer 1

Hay muchos métodos para predecir los tipos de cambio: consulte la serie de influyentes artículos de Meese y Rogoff para obtener un manual ( https://scholar.harvard.edu/files/rogoff/files/51_jie1983.pdf ).

Para responder a su pregunta concreta, lo que describe parece deberse a la multicolinealidad. Por ejemplo, los rendimientos de las acciones estarán correlacionados con la tasa de inflación si son nominales, el balance de CAB y FA estará relacionado tanto con la tasa de crecimiento del PIB como con los tipos de interés, etc. Para comprobar si sus resultados son susceptibles de multicolinealidad en las variables, pruebe con pruebas del tipo Factor de Inflación de la Varianza.