Lo que explica la mayor parte de la rentabilidad futura de una cartera es la asignación entre clases de activos. A largo plazo, es casi seguro que las inversiones en acciones tendrán un mayor rendimiento que cualquier otro tipo de inversiones. Durante más de 40 años, yo elegiría una cartera de acciones al 100%.
¿Cómo construir la cartera, entonces? La diversificación es la clave. Debe diversificar en el tiempo (no ponga una gran suma de dinero en su cartera de acciones inmediatamente; si tiene una gran suma para invertir, distribúyala durante varios años). Debes diversificar en función del tamaño de la empresa (invierte en empresas grandes y pequeñas). También debes diversificar a nivel internacional (no inviertas sólo en empresas estadounidenses). Si prefiere elegir acciones individuales, 20 acciones cuidadosamente seleccionadas pueden proporcionar suficiente diversificación si tiene en cuenta la diversificación durante la elección de las acciones. Sin embargo, no se puede esperar que la selección cuidadosa de valores produzca un exceso de rentabilidad, y si elige los valores manualmente, deberá reequilibrar su cartera de vez en cuando.
Por lo tanto, si te da pereza, te recomendaría un fondo de inversión, o muchos fondos de inversión si tienes dificultades para encontrar uno de bajo coste que esté diversificado internacionalmente. La consideración más importante es el coste. No se puede esperar que una cuidadosa selección de fondos produzca un exceso de rentabilidad antes de los gastos. Sin embargo, los gastos son costes seguros, así que prefiera fondos de bajo coste. Casi siempre esto significa elegir fondos indexados. Evite los fondos que tienen un número reducido de acciones, porque suelen invertir sólo en las empresas más grandes, lo que significa que no se consigue diversificar el tamaño de las empresas. Así, en lugar del Euro STOXX 50, seleccione el STOXX 600 cuando invierta en el mercado europeo. Los ETFs pueden tener costes más bajos que los fondos de inversión tradicionales, así que tenga en cuenta los ETFs cuando seleccione los fondos de inversión en los que invertir.
Para la diversificación internacional, no hay que olvidar los mercados emergentes. No es excesivo invertir, por ejemplo, un 20% en mercados emergentes. Los mercados emergentes tienen un mayor riesgo, pero también una mayor rentabilidad. Una cartera que no incluya mercados emergentes no está, en mi opinión, bien diversificada.
Cuando se acerque la edad de jubilación, me plantearía aumentar el porcentaje de bonos en la cartera. Esto debería hacerse principalmente poniendo dinero adicional en bonos en lugar de vender las inversiones existentes para evitar impuestos adicionales (no estoy seguro de si esto se aplica a otros sistemas fiscales distintos del finlandés). La mejor manera de invertir en bonos es a través de fondos de inversión de bajo coste. Mantenga las inversiones en bonos en su moneda local y en activos sin riesgo (es decir, seleccione bonos del Estado de EE.UU.).
Haga lo que haga, recuerde que la rentabilidad histórica no es garantía de la rentabilidad futura. En realidad, puede ocurrir lo contrario: existe una ley de reversión de la media. Si una inversión concreta ha tenido una buena rentabilidad en el pasado, a menudo significa que su precio ha subido, lo que hace más probable que el precio baje en el futuro. Por lo tanto, no seleccione un fondo basándose en su rentabilidad histórica; en su lugar, seleccione un fondo basándose en sus bajos costes. Sin embargo, estoy seguro en un 99% de que, en un periodo de 40 años, las acciones tendrán mejor rendimiento que otras inversiones.
Además de los costes del fondo, los impuestos son la otra cosa segura que se deducirá de sus rendimientos. Investigue qué opciones tiene para reducir los impuestos que debe pagar. El plan 401-K se explicó en otra respuesta; puede ser una buena opción.
Algunas cosas recomendadas en otras respuestas que yo evitaría:
- Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT): las inversiones inmobiliarias a muy largo plazo suelen rendir menos que las inversiones en acciones. Por lo tanto, yo destinaría el 0% del importe de la inversión a los bienes inmuebles y el 100% a las acciones. Tenga en cuenta también que muchos REITs tienen un alto grado de apalancamiento de la deuda, lo que puede no ser conveniente en su cartera.
- LendingClub. Esta no es una inversión tradicional por lo que puede haber grandes riesgos en este tipo de inversión no convencional. Hay más de 100 años de datos históricos de los rendimientos de las inversiones en acciones. No se puede decir lo mismo de LendingClub.
