¿Qué es un contrato estándar de permuta de incumplimiento crediticio y dónde puedo encontrar datos sobre los diferenciales? ¿Qué alternativas existen para juzgar la solvencia?

Question

Estoy haciendo un trabajo para una empresa y una de mis tareas es investigar las permutas de riesgo de crédito de los bancos y escribir una página sobre ellas explicando qué son y cómo se utilizan para evaluar la solvencia de los bancos.

Después de investigar un poco sobre ellos tengo algunas preguntas:

• ¿Cuáles son las condiciones de un contrato estándar de CDS? Sé que se estandarizaron después de la crisis financiera, pero ¿hay ahora un tamaño o duración estándar?

• He estado mirando algunos datos de los diferenciales de los CDS de los países y estoy bastante seguro de que a veces el diferencial de los CDS superó los 10000 puntos básicos, lo que supone más del 100% anual. ¿Seguro que eso no puede ser correcto, o lo he interpretado completamente mal?

• ¿Alguien sabe dónde puedo encontrar los datos de los diferenciales de los CDS de los diferentes bancos del Reino Unido? La información no parece poder buscarse en Bloomberg y es muy difícil encontrarla en otros sitios.

• ¿Cuáles son las otras formas en que las empresas/los bancos examinan la solvencia de otros bancos para proteger sus exposiciones, aparte de los CDS?

Answer 1

Markit es una muy buena fuente de información de CDS, y sus precios son más o menos el estándar de la industria. Su mejor opción para encontrar grandes diferenciales sería mirar a algunos de los bancos europeos o posiblemente a TEPCO después del tsunami de Japón.

Los derivados por defecto no son "estándar", los instrumentos están diseñados para ser flexibles, pero lo más parecido a un estándar que he visto en los CDS es el coste de asegurar 10M o 10.000.

En relación con su última pregunta, esta demostración del software de riesgo de contraparte de Panopticon le mostrará algunas otras formas en que los bancos cubren la exposición a la contraparte.

Aquí es un informe diario sobre los mayores movimientos al que puede suscribirse para recibirlo por correo electrónico todos los días:

Otro buen sitio de CDS.

Answer 2

Aquí hay otra base de datos de Credit Default Swaps que es bastante extensa, los diferenciales diarios de unas 700 entidades a partir de 2006 .