- Comprar (círculo verde): es la única llamada a la acción explícita que aparece en un libro. Se justifica por la regla 10-F.
Sí. Los gráficos muestran casi dos años de datos, pero Jesse sólo menciona una operación. Nunca sabremos por qué lo hizo. Según sus reglas parece haber más señales. También, cuando miramos de cerca, parece haber otras inconsistencias así que entiendo tu incertidumbre. La entrada inicial en largo, mostrada por el círculo verde en su gráfico, está precedida por una tendencia bajista con un punto pivote en $38. There is a rally from $ 38 que alcanza $49, and then there is a reaction which attempts, but fails, to continue the DownTrend. Another rally begins from $ 39¼ y es a partir de aquí que su círculo verde muestra la entrada larga en $42¼ (10-C, 10-D, 10-F).
- A - según la regla 10-E, el rally se detiene a poca distancia por debajo del punto pivote anterior en la columna de la tendencia alcista. Por lo tanto, ¿el autor sugiere que debo cerrar mi posición? Y una vez que el precio perfora 3 puntos desde 70 = 67 ¿debo ir en corto?
Jesse se refiere a cada movimiento de 1 dólar en el precio de las acciones como un "punto".
También se refiere a "puntos" en el gráfico (como en "Pivotal Point", etc.).
Esta mezcla de terminología puede resultar confusa, así que voy a utilizar el prefijo $ para los precios.
Ahora veamos el punto A de tu gráfico.
Jesse no menciona ninguna salida o inversión en el ejemplo dado, por lo que parece que, o bien no reconoce sus propias señales, o hay más en su toma de decisiones de lo que revela en su libro, o quiere que resolvamos las cosas por nosotros mismos. Supongamos esto último. Así pues, hasta el punto A podemos ver un repunte desde el círculo verde hasta el punto clave en $61¾ (Rule 4-A). Then there is a reaction down to $ 55½ seguido de otro rally para $63¼ (Rule 6-D). This rally to $ 63¼ continúa técnicamente la tendencia alcista, pero sólo por $1½. This is insufficient to register as a proper continuation (for that it needed to get to $ 64¾) . Así que falla. Ahora la reacción de $63¼ is a warning that the Uptrend may actually have finished (Rule 10-A). This warning has an action/ exit point at $ 58¾ (61¾ - 3 = 58¾ [10-B]) y esto se alcanza el 4 de agosto que se produce en la "inmersión" inmediatamente anterior al punto A. Siguiendo las reglas del libro, surge la pregunta: ¿se debe cerrar el largo o invertirlo? Si se sigue el patrón de compra de Jesse, una inversión parecería apropiada, sin embargo creo que es preferible una simple salida. Las "reglas de trading de Livermore" no incluyen la gestión del dinero, pero Jesse reveló en otra parte que un trader no debe arriesgar más del 10% del capital invertido (Smitten p.85) y debe aspirar a obtener al menos "10 puntos" de beneficio (Smitten P.86). Combinando esta información con las reglas de trading de Livermore, el stop loss mínimo es de 3¼ puntos, y la relación riesgo-recompensa es de aproximadamente 1:3. Si se toma una posición corta en $58¾, a stop should be set at $ 62 ( $3¼ is the least amount beyond $ 61¾ que cuestionarían la validez de la venta y justificarían la toma del stop loss). Además, una venta en $58¾ should not be entered unless there is good prospect of reaching $ 48¾. Pero el gráfico muestra un Punto de Pivote inmediatamente adelante en $55½. So risk:reward is not adequate to justify the short. On the other hand, a simple exit at $ 58¾ da un beneficio bruto de 16½ dólares en la primera operación. Es un buen momento para tomar ganancias.
- B - De acuerdo con las reglas 10-C y 10-D, la tendencia bajista no se extendió por 3 puntos, lo que sugiere que la tendencia bajista ha terminado una vez que el precio perfora 52+3=55. ¿Debo ir en largo, debo cerrar en corto si se abrió en un paso anterior?
Se indica un cortocircuito en $56 1/8 on Aug. 29th which is a little after your Point A and is a break of the previous Pivotal Point. This is followed by your signal to go long at $ 55 pero esta señal se debilita por la proximidad de un Punto de Pivote elevado en $58. A decision should be delayed until a clearer indication. Clarity comes at $ 59¼ el 30 de septiembre. En este punto se ha iniciado una tendencia alcista definida a pesar de que aún no se ha superado el Punto de Pivote en $58. Meanwhile, the short is underwater by $ 3¼ que es otra señal de que el lado largo es el lado derecho. A riesgo de latigazo este es el momento de invertir (pérdida de $3 ¼ en la operación corta).
- C - Igual que A
El largo en $59¼ runs nicely to the Pivot Point at $ 71¼, seguido de una fuerte reacción y otra subida para llegar a Punto C . El largo se invierte en $62 5/8 on Jan. 12th (profit $ 3 3/8) mientras el mercado sigue en tendencia bajista hasta el punto de pivote en $53¼ . The ensuing rally to $ 65½ no es suficiente para sacudirnos, y el mercado procede a bajar hasta el Punto de Pivote en $44 3/8. A test fails at $ 43¼ (véase el punto de giro inmediatamente anterior a su C1 ). La inversión se produce el 25 de mayo a las $48¾ (Profit on the short is $ 13 7/8).
- C1 - La misma situación que en el primer Buy rodeado. ¿Debería ser 43 5/8 + 3 = 46 5/8 el lugar donde se cierra el corto / se entra en el largo?
Están ocurriendo muchas cosas en torno a C1 . El cortocircuito ya se ha invertido (véase más arriba). Pero en C1 el largo estaría bajo el agua por $5 3/8 which is more than the 10% maximum. So the long has actually been stop-lossed the previous day (June 29th at $ 43¾ para una pérdida de $5 [this was a gap day so the stop of $ 3¼ tuvo un deslizamiento). Ahora estamos buscando su punto de entrada en largo en $46 5/8 but the market gaps again to $ 48¼ así que estamos largos en $48¼ .
- D - En caso de que se haya ingresado mucho en el C1, ¿cómo justifico mis acciones? Supongo que me asustaría allí por mi largo. En caso de que el largo no fuera ingresado, ¿dónde lo ingresaría Jesse: en un piercing de 55 1/8 por 3 puntos, o simplemente lo ignoraría?
Desde C1 el mercado se recupera para $55 1/8 and then reacts. The stop-loss for the long is hit on Aug 21st at $ 43 3/8 (pérdida $4 7/8). After the Pivot Point at $ 41 5/8 volvemos a esperar una entrada en largo a 43 3/8 + 3 = $46 3/8. The first opportunity is Aug 29th at $ 48. Este largo resulta bueno, y cogemos la gran tendencia alcista hasta justo antes de su Punto E .
E - igual que C y A
El punto de giro que precede Punto E ( $80 5/8) signals a downturn. The first opportunity to reverse the long occurs on Sept 28th at $ 75 1/8 (Beneficio sobre el largo = 75 1/8 - 48¼ = 26 7/8 ) El corto se mantiene a la conclusión del ejercicio (16 de febrero de 1940 en $56 1/8). Paper profit on this short = 75 1/8 - 56 1/8 = $ 19.
Conclusión: :
Todo el ejercicio da como resultado $66 gross profit over a span of two years. After allowing for brokerage and slippage we could round the net down to $ 60.
Viabilidad :
Al principio del período de dos años, cuando el precio de las acciones es de alrededor de $50, I would need $ 50 para entrar en el mercado y también tendría que comprometer un capital de reserva para cubrir el riesgo (por ejemplo, si tuviera cuatro pérdidas seguidas al principio del ejercicio). Así que digamos que tengo en cuenta estos riesgos adicionales y los imprevistos comprometiendo un capital adicional de $50. Now my real investment in the exercise becomes $ 100. Y tengo que estar preparado para atar mi $100 for two years for $ 60 DE RETORNO DE LA INVERSIÓN.
Se trata de un retorno de la inversión de aproximadamente el 30% anual utilizando el "método Livermore" con una gestión prudente del capital y un mercado similar al del ejemplo proporcionado.
Pero hay otra variable importante. Jesse eligió el sector del acero para su demostración. Es de suponer que era el ejemplo más atractivo en ese momento. Fíjese en el patrón: un gráfico de precios que se mueve desde el mínimo al máximo y viceversa dos veces en dos años, con un rango saludable en cada año. Este es un gran escenario, e improbable en los mercados modernos.
En un mercado "menos que estupendo" (como el que podríamos esperar normalmente) el rendimiento de la inversión sería significativamente menor.
El éxito del comercio es un negocio difícil.
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