Intentaré hacer una sugerencia más general que no dependa de SOFR, EONIA, LIBOR, base de divisas cruzadas, etc., sino que se aplique a todos los productos de tipos de interés lineales. Perdonen si me estoy desviando del tema.
Tiene una serie de instrumentos observables que utiliza para construir sus (multi)curvas de tipos de interés. En general, se trata de los instrumentos de cobertura que utilizaría si quisiera modificar su exposición a los tipos de interés. O, al menos, los instrumentos que usted observa y marca.
Para cada uno de estos instrumentos, se calcula el delta de este instrumento subiendo y bajando este instrumento y volviendo a ajustar la curva. Estas medidas de riesgo le proporcionarán la mejor explicación de P&L para los productos lineales. Por ejemplo, si sabe que tiene $\\\$ n $ delta a algún futuro de tipos de interés, y ese futuro se ha movido $m$ , entonces tenías $\\\$ mn $ P&L de eso. (No voy a entrar en theta y gamma y gammas cruzados aquí, pero todo es factible).
Pero estas medidas de riesgo no son perfectas para informar sobre los riesgos. Por ejemplo, se puede calcular directamente la sensibilidad a un futuro de tipos (porque es con lo que se cubriría), pero se prefiere ver en algunos informes de riesgo la sensibilidad a un tipo de swap en ese tenor. Es mejor utilizar la Jacobiana inversa que calcular directamente estas sensibilidades. Calcule las sensibilidades de sus instrumentos "de información" con respecto a sus instrumentos "de cobertura" y, a continuación, utilice la multiplicación de matrices para traducir el vector de las sensibilidades "de cobertura" de su libro en sus sensibilidades "de información". Si además quiere ver la sensibilidad a un cambio paralelo en todos los tipos de swap (es decir, dv01s a la curva de swap SOFR, swap LIBOR, etc.) (o más allá a $n$ cambio de desviación estándar en los 3 primeros componentes principales de las curvas de los swaps, etc.) se pueden estimar rápidamente sumando las sensibilidades a los tipos de los swaps correspondientes, o se puede volver a utilizar la Jacobiana inversa.
En otras palabras, creo que es mejor no buscar directamente los números de resumen (curva swap SOFR dv01, curva swap LIBOR dv01), sino construirlos a partir de las sensibilidades a los bloques de construcción de las curvas.
En tu ejemplo concreto, imagina que en lugar de un LIBOR en USD contra SOFR, tuvieras un swap de base entre divisas - LIBOR en USD contra LIBOR en GBP o EURIBOR o TIBOR en JPY... ¿Cómo reaccionarías si alguien te dijera que sólo puedes ver el dv01 neto sumado entre todas las divisas y tenores, y que la sensibilidad a la diferencia entre los tipos de interés en USD y otras divisas "no está disponible"?
